2016-04-11-上交所-港中旅华贸国际物流股份有限公司2015年年度报告_197页_2mb

华贸物流2015年年度报告总结

核心内容概述

华贸物流（股票代码：603128）是中国领先的跨境现代综合第三方物流企业，专注于国际货代为核心的物流服务。2015年公司实现营业收入79.78亿元，同比增长0.14%；净利润15,419万元，同比增长29.36%；归属母公司净利润14,314万元，同比增长23.44%。公司通过资源整合、网络优化、业务拓展和创新激励机制，保持了良好的经营业绩和盈利能力。

主要观点

财务表现

• 营业收入：79.78亿元，同比增长0.14%
• 净利润：15,419万元，同比增长29.36%
• 归属母公司净利润：14,314万元，同比增长23.44%
• 经营活动产生的现金流量净额：2.74亿元，同比增长16.72%
• 总资产：30.63亿元，同比下降1.41%
• 流动资产：24.36亿元，占比79.52%
• 资产负债率：49.31%
• 净负债比率：28.18%
• 流动比率：1.62

利润分配

公司拟以总股本874,574,162股为基数，每10股派发0.66元现金股利，总计分配利润5,772.19万元，占可供分配利润的51.28%。

营销与业务拓展

• 国际空运业务量增长23.07%，营业收入增长10.22%
• 国际海运业务量增长13.26%，营业收入增长27.20%
• 仓储第三方物流业务营业收入增长56.99%
• 工程物流业务毛利增长76.21%
• 公司引进了专业团队，提高了香港空运业务的经营能力

业务结构

• 公司主营业务包括：国际空运、国际海运、工程物流、直客合同物流、仓储第三方物流、供应链贸易、跨境电商物流、海外同行合作
• 2015年跨境物流业务占合并营业收入的91.39%，其中国际空运占比28.71%，国际海运占比29.65%，供应链贸易占比33.03%

关键信息

业务模式与竞争优势

• 公司具有完整的全球服务网络，涵盖国内主要港口和海外重要物流城市
• 通过平台协同和资源整合，实现了业务流程的标准化、信息化和高效化
• 公司拥有强大的品牌影响力，是中国物流与采购联合会授予的5A级物流企业

管理与运营

• 公司构建了总部-平台中心-分子公司的三级运营管理模式，提高了管理效率和协同能力
• 管理创新推动了组织能力和组织活力的提升
• 公司实施了股票期权激励计划，并正在探索新的员工持股激励计划

重大事项

• 2015年公司收购了德祥集团，实现营业收入2.83亿元，净利润3,157万元
• 中特物流成为公司全资子公司，预计每年可增厚公司约1亿元净利润
• 公司申请取得国际快递专营牌照，与跨境电商行业深度对接

投资与发展战略

• 公司持续加快兼并收购步伐，以实现跨越式发展
• 公司实质性启动了物联网+信息化的研发工作，打造“四六物联”智能平台
• 公司抓住国家“一带一路”战略机遇，拓展工程物流业务
• 公司通过优化供应链贸易的业务模式和客户结构，提升盈利空间

重要财务指标分析

收入和成本分析

• 营业收入：79.78亿元，同比增长0.14%
• 营业成本：72.83亿元，同比下降1.69%
• 跨境物流成本：46.93亿元，占比64.44%
• 供应链贸易成本：25.90亿元，占比35.56%
• 毛利率：综合跨境物流12.18%，供应链贸易1.70%

费用分析

• 销售费用：3.41亿元，同比增长38.67%
• 管理费用：1.43亿元，同比增长9.22%
• 财务费用：2,276万元，同比增长12.84%

现金流分析

• 经营活动产生的现金流量净额：2.74亿元，同比增长16.72%
• 投资活动产生的现金流量净额：-2.27亿元，主要用于临港仓储物流中心和德祥集团并购
• 筹资活动产生的现金流量净额：0.82亿元，主要来源于银行借款和股权激励

风险与前景

• 公司已披露可能存在的风险，包括市场波动、运价变化、政策调整等
• 公司在物流行业具备良好的发展态势，未来仍有较大的增长空间
• 公司将继续加快兼并收购步伐，优化业务结构，拓展国际市场