20240324-东吴证券-医药生物行业跟踪周报_AI在医疗中崭露头角_推荐润达医疗等_37页_2mb

医药生物行业跟踪周报（2024年3月）

投资要点：

1. 市场表现：本周医药指数下跌21.3%，生物制品和医疗服务跌幅居前（分别为-383%和-401%），中药板块相对抗跌（-0.85%）。个股中贝瑞基因上涨4154%，宏源药业下跌1624%。
2. AI医疗：AI在病理诊断与新药研发领域崭露头角，成为核心增长点：
   • 病理AI：市场规模2025年预计达100亿元，推荐润达医疗（已与华为合作开发良医小慧AI模型），关注安必平、金域医学。
   • AIDD：通过深度学习实现分子设计，降低新药研发成本与周期，成都先导、泓博医药布局领先。
3. 估值与投资方向：医药指数PE为2553倍，低于历史均值。配置优先级依次为医疗AI、创新药、医药商业等。重点推荐润达医疗、成都先导、百济神州等。
4. 风险提示：集采降价超预期、医保政策调整等可能影响板块表现。

本周配置建议：
47家A股公司推荐，核心赛道包括医疗AI、创新药、IVD、医疗器械等，建议关注行业龙头的AI技术落地进展。

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