20230910-德邦证券-机械设备_18家央企共商可控核聚变大计_人造太阳_成为现实的脚步正在加快_2页_290kb

投资要点总结

会议与战略

18家央企60余名代表参加了在成都举行的可控核聚变领域协同创新发展研讨会，会议由中核集团主办，旨在贯彻落实国资央企科技创新战略。我国已制定“热堆—快堆—聚变堆”三步走战略，磁约束核聚变技术达到世界领先水平，例如“中国环流三号”装置在等离子体运行中取得重大进展。

核聚变优势

核聚变具备以下优点：丰富的氘资源（源于海水，足够使用数亿年）；高能量释放（每千克氘释放的能量是铀的四倍，相当于七千吨汽油）；小放射危害（聚变产物氦无放射性，废物生成量少）；高安全性（自限过程，防止熔毁事故）。

相关标的

重点关注以下公司：国光电气（ITER项目关键部件，唯一承建商）；海陆重工（民用核能领域经验丰富，服务多种堆型）；国机重装（核岛主设备制造资质，获聚变堆关键部件合同）；航天晨光（聚变用杜瓦膨胀节系统，打破国外垄断）。

风险提示

潜在风险包括：核电事故、政策保守转向、聚变项目进展延迟、电力市场需求增长缓慢。