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爱建证券财富管理研究所晨会纪要总结

一、核心内容概览

本次晨会纪要发布于2017年10月17日，涵盖国内市场、房地产、机械设备、宏观经济及国际市场等多个板块的分析与动态。整体市场处于震荡格局，政策性机会值得关注，同时部分行业如土地调查、OLED技术、亚运会基建等存在结构性增长潜力。

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二、国内市场分析

1. 市场表现

• 周一大盘高开后震荡走低，小幅下跌。
• 深成指和创业板指均大幅下跌，其中创业板指跌幅达2.25%。
• 市场情绪波动较大，个股震荡加剧，两市仅一成多个股上涨，跌停板达25个，近600只个股跌幅超4%。
• 权重股表现稳定，但市场缺乏明确主导热点，题材切换频繁。

2. 市场展望

• 仍维持震荡格局，增量资金有限，存量资金博弈。
• 技术面上，沪深股指仍位于月K均线上方，中期强势格局未变。
• 建议投资者注意仓位控制，关注政策性机会，如美丽中国、农业供给侧改革、军民融合等。

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三、行业动态与点评

1. 土地调查与土壤修复

• 国务院发布通知，自2017年起开展第三次全国土地调查。
• 土地调查为土壤污染治理和生态建设提供数据支持，伴随“土十条”和《土壤污染防治法（草案）》的推进，土壤修复市场空间巨大。
• 可关注相关上市公司：博世科、铁汉生态。

2. OLED技术发展

• 华为Mate10 Pro搭载6英寸18:9 OLED全面屏，推动OLED面板在手机市场的渗透率。
• 2017年OLED渗透率预计达27%，2020年有望达50%。
• 上游材料和设备需求将提升，可关注丹邦科技、濮阳惠成、精测电子等。

3. 杭州亚运会建设

• 2022年第19届亚运会场馆建设正式启动，预计投资规模将超过广州亚运会。
• 基建与体育产业将受益，相关概念股包括莱茵体育、东南网架。

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四、房地产行业动态

1. 北京商品住宅成交

• 本周商品住宅（剔除保障房）成交3.88万平方米，环比增长177.14%。
• 成交均价回升至57300元/平方米，环比上涨5.90%。

2. 广州个人自愿缴存公积金政策

• 11月起，灵活就业者、个体户、合法居留外国人等可自愿缴存公积金，享受购房贷款优惠。
• 政策拓宽了公积金覆盖范围，有利于改善房地产市场流动性。

3. 华夏幸福战略合作

• 与民生银行签署全面合作协议，后者提供不超过200亿元授信。
• 华夏幸福中标南京空港会展小镇PPP项目，并拟收购香河胜强45%股权、廊坊圣斌49%股权。

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五、机械设备行业动态

1. 川润股份

• 前三季度净利润同比减少86.38%，营业收入增长15.04%。
• 净利润下滑可能与行业周期或企业经营状况有关。

2. 天桥起重

• 前三季度净利润同比增长11.12%，营业收入增长2.81%，每股收益增长14.29%。
• 表现优于行业平均水平，显示一定增长潜力。

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六、宏观经济数据

1. 土地调查：国务院启动第三次全国土地调查，以2019年12月31日为标准时点，涵盖土地利用现状、权属变化等。
2. CPI与PPI：9月CPI同比上涨1.6%，连续8个月低于2%；PPI同比上涨6.9%，为3月以来新高，主要受生产资料价格上涨影响。
3. 央行操作：10月16日进行200亿7天逆回购，完全对冲到期量；本周逆回购和MLF到期规模较大。
4. 财政收入：前三季度全国一般公共预算收入增长9.7%，支出增长11.4%；预计四季度财政收入增幅将放缓，全年预算目标可实现。
5. 上海政策：发布16条措施支持外资研发中心参与科创中心建设，包括鼓励参与重大项目研发、设立国家级技术中心等。

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七、国际市场动态

1. 美国经济数据

• 纽约联储制造业指数为30.2，创2014年9月以来新高，预期为20.5，前值为24.4。
• 美联储官员罗森格伦表示，未来经济衰退时可能再次实施量化宽松，12月加息可能合适，2018年或进行3至4次加息，预计失业率下降，通胀率将在年底触及2%目标。

2. 日本工业产出

• 8月工业产出环比终值增长2%，同比终值增长5.3%。

3. 英国房价

• 伦敦9月房价同比下跌2.7%，环比下跌0.7%，连续第六个月下跌，或受英国“脱欧”影响。

4. 大宗商品表现

• 波罗的海干散货指数连续第九日上涨，报1523点，涨幅2.56%。
• 其他大宗商品：LME铜上涨3.44%，CBOT大豆下跌0.90%。

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