20170928-兴业证券-晨会纪要_14页_905kb
报告摘要
市场数据与行业观点总结
核心内容概览
本文汇总了近期国内市场、周边市场、外汇商品以及多个行业的投资观点与分析，内容涵盖市场指数表现、行业走势、重点个股推荐、政策影响及风险提示等，旨在为投资者提供全面的市场洞察和投资建议。
国内市场指数表现
| 指数 | 当前指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 上证综指 | 3345 | 0.1 | -0.6 | 6.7 |
| 深证成指 | 11037 | 0.8 | -1.4 | 7.5 |
| 创业板指 | 1855 | 0.8 | -2.0 | -5.5 |
| 中小板指 | 7522 | 0.9 | -1.0 | 15.5 |
| 沪深 300 | 3821 | 0.0 | -0.6 | 14.3 |
| 中证 500 | 6583 | 1.0 | -1.6 | 4.2 |
整体来看，市场情绪偏弱，指数波动幅度收窄，部分行业表现优于市场，如通信、钢铁、有色金属等，而银行、非银金融、休闲服务等行业表现相对较差。
表现最好前五行业
| 行业 | 指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 通信 | 2976 | 3.5 | 5.1 | 1.8 |
| 钢铁 | 3212 | 2.4 | 0.2 | 23.0 |
| 有色金属 | 4600 | 1.4 | -4.1 | 26.9 |
| 电子 | 3442 | 1.4 | -0.3 | 11.5 |
| 家用电器 | 6438 | 1.2 | 0.9 | 25.2 |
这些行业在短期与长期表现上均优于市场，尤其是钢铁和有色金属行业，受益于政策与市场环境改善。
表现最差前五行业
| 行业 | 指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 银行 | 3575 | -0.8 | -0.6 | 10.0 |
| 非银金融 | 1937 | -0.7 | -0.6 | 14.1 |
| 休闲服务 | 5443 | -0.6 | -1.8 | -4.2 |
| 食品饮料 | 9612 | -0.2 | 1.0 | 27.5 |
| 建筑材料 | 6159 | 0.0 | -1.1 | 8.0 |
这些行业面临较大的市场压力，尤其是休闲服务和食品饮料行业，受到政策和市场环境的双重影响。
周边市场表现
| 市场 | 当前指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 恒生指数 | 27642 | 0.5 | -1.7 | 24.8 |
| 恒生红筹 | 4299 | 0.9 | -3.4 | 19.4 |
| 日经 225 | 20267 | -0.3 | -0.2 | 3.4 |
| 道琼斯 | 22284 | -0.1 | -0.4 | 12.1 |
| 标普 500 | 2497 | 0.0 | -0.4 | 10.6 |
| 纳斯达克 | 6380 | 0.2 | -1.3 | 17.5 |
| 德国 DAX | 12605 | 0.1 | 0.3 | 8.7 |
| 法国 CAC | 5269 | 0.0 | 0.6 | 7.9 |
| 富时 100 | 7286 | -0.2 | 0.1 | 1.5 |
周边市场整体表现较为分化，部分市场如日经 225 和纳斯达克表现不佳，而德国 DAX 和法国 CAC 均表现较好。
外汇商品数据
| 外汇商品 | 收盘价 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 美元指数 | 92.9924 | 0.4 | 1.3 | -9.6 |
| 美元-人民币 | 6.6391 | 0.3 | 0.9 | -4.4 |
| 美元-日元 | 112.2300 | 0.4 | 0.6 | -4.6 |
| 欧元-美元 | 1.1793 | -0.5 | -1.7 | 12.8 |
| 英镑-美元 | 1.3459 | -0.1 | -0.4 | 9.6 |
美元指数和主要货币对均呈现上涨趋势，但本年涨幅为负，显示长期趋势偏弱。
行业观点与投资建议
【金融工程观点】
- 标的振幅持续收窄，市场情绪依旧偏低
- 期权市场数据表明波动率风险溢价转向危险区域，虚值认购期权隐含波动率斜率不高，市场情绪偏弱，对后市持谨慎态度。
【TMT行业观点】
- 出海，IT企业新征程
- 计算机与互联网公司正积极拓展海外市场，尤其是通过海外并购等方式。
- 重点推荐：迅游科技、威富通（华峰超纤）、超图软件、有棵树（天泽信息）、浪潮信息、紫光股份、纳思达、海康威视、大华股份、辰安科技等。
【机械行业观点】
- 永创智能（603901）
- 公司发布非公开发行股票预案，拟扩大产能提升市占率。
- 项目包括“智能包装装备扩产项目”、“技术中心升级项目”、“补充流动资金项目”。
- 预计17-19年EPS分别为0.24/0.30/0.39元，维持“增持”评级。
【旅游餐饮行业观点】
- 教育行业点评
- 《关于深化教育体制机制改革的意见》出台，幼教、职教受益，K12辅导培训受政策压力，但市场依旧庞大。
- 推荐标的：开元股份（职教）、百洋股份（职教）、威创股份（幼教）、盛通股份（STEAM培训）。
【钢铁行业观点】
- 安阳钢铁（600569）
- Q3业绩大超预期，预计17-19年归母净利润分别为14.08亿元、17.63亿元、18.07亿元。
- 维持“增持”评级。
【电力设备及新能源行业观点】
- 物流车政策点评
- 国家政策鼓励新能源物流车发展，预计2020年电动化渗透率将达10%。
- 推荐标的：电机电控（汇川技术、蓝海华腾、方正电机）、三元电池（创新股份、国轩高科、亿纬锂能）。
【其他行业观点】
- 楼市调控加强
- 8城加强楼市调控，土地增量监管严格。
- 本周商品房成交量回升，去化周期上升。
- 城投债专题分析
- 城投平台正向资本运营和产业运营转型，构建评价指标体系对省级、地级市、区县级平台进行排名。
新股信息
| 代码 | 简称 | 发行数量（万股） | 发行价（元） |
|---|---|---|---|
| 002909 | 集泰股份 | 3000.00 | - |
| 603722 | 阿科力 | 2170.00 | - |
| 603607 | 京华激光 | 2278.00 | - |
| 601108 | 财通证券 | 35900.00 | - |
| 603922 | 金鸿顺 | 3200.00 | 17.54 |
| 002907 | 华森制药 | 4006.00 | - |
| 603683 | 晶华新材 | 3167.00 | 19.47 |
| 002903 | 宇环数控 | 2500.00 | 12.78 |
| 603110 | 东方材料 | 2566.67 | 13.04 |
| 300709 | 精研科技 | 2200.00 | 38.70 |
| 300710 | 万隆光电 | - | 14.75 |
| 300708 | 聚灿光电 | 6433.00 | 2.82 |
| 002905 | 金逸影视 | 4200.00 | 20.98 |
| 603499 | 翔港科技 | 2500.00 | 9.24 |
| 603367 | 辰欣药业 | 10000.00 | 11.66 |
部分新股已公布发行价，其余信息待补充。
兴业近期研究报告一览
| 研究员 | 报告名称 | 行业 | 投资评级 | 日期 |
|---|---|---|---|---|
| 杨子颛 | 教育行业点评 | 休闲服务 | 推荐 | 2017-09-27 |
| 卜忠林 | 立讯精密调研纪要 | 电子零部件制造 | 买入 | 2017-09-27 |
| 王丽佳 | 安阳钢铁三季报预告点评 | 普钢 | 增持 | 2017-09-27 |
| 曾韬 | 物流车政策点评 | 电气设备 | 推荐 | 2017-09-27 |
| 张新和 | 永创智能非公开发行预案 | 印刷包装机械 | 增持 | 2017-09-27 |
| 黄伟平 | 城投债专题分析 | - | - | 2017-09-27 |
| 石康 | 中国船舶/中船防务停牌事件点评 | 军工 | - | 2017-09-27 |
| 李兴 | Beijing Dinghan Technology | - | - | 2017-09-26 |
投资评级说明
- 推荐：相对表现优于市场；
- 中性：相对表现与市场持平；
- 回避：相对表现弱于市场；
- 买入：相对大盘涨幅大于15%；
- 增持：相对大盘涨幅在5%-15%之间；
- 减持：相对大盘涨幅小于-5%。
风险提示
- 金融工程：波动率风险溢价转向危险区域，市场情绪偏低。
- 教育行业：政策风险、业务拓展不及预期。
- 钢铁行业：钢价大幅下滑、原材料价格波动、限产影响。
- 电力设备及新能源行业：电动汽车推广低于预期。
分析师声明与法律声明
- 本文由兴业证券研究团队发布，分析师具备执业资格，观点独立、客观。
- 本报告仅供客户使用，不构成投资建议，投资者需自行判断。
- 兴业证券可能持有提及公司证券头寸，可能存在利益冲突，不保证报告准确性与完整性。
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