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报告摘要

国际宏观资讯周报总结（2021年12月21日-12月27日）

核心内容概述

本周国际宏观资讯涵盖了经济、财政、政治、国际收支和ESG等多个领域，反映了全球经济在疫情后的复苏进程、货币政策调整、通胀压力、供应链问题以及自然灾害对经济的影响。整体来看，部分国家面临通胀与经济结构调整的挑战，而另一些国家则通过政策支持和国际合作推动经济复苏。

主要观点与关键信息

经济动态

物流价格上涨对国际贸易造成影响（负面）
- 疫情导致全球物流运输价格上涨，多国港口集装箱短缺，航空和海运成本激增。
- 亚洲出口国集装箱需求增速高于进口国运回速度，海运集装箱可按时抵达目的地的比例降至不足40%。
- 2021年三季度前，国际贸易中75%的问题由生产受限引发，25%由物流困难所致。
- 裕利安宜信用保险公司认为，物流受阻并非关键问题。
美国第三季度经济增速修正终值为2.3%（待观察）
- 美国第三季度GDP按年率增长2.3%，个人消费支出增长2.0%，非住宅类固定资产投资增长1.7%。
- 联邦政府支出下降5.1%，净出口拖累增长1.26个百分点。
- 2022年1月27日将公布第四季度和全年经济数据。
俄罗斯央行上调基准利率至8.5%（待观察）
- 俄央行年内第七次加息，以应对持续上涨的通胀，全年通胀预计为8.1%，为6年来新高。
- 俄投资结构发生根本性变化，传统行业投资下降，快递和邮政部门投资增长。
- 俄央行预计2022年底通胀将降至4.0%-4.5%。
南非国家最低工资委员会建议上调2022年最低工资标准（待观察）
- 建议将2022年最低工资标准提高至CPI+1%，预计从每小时21.69兰特提升至23兰特。
- Eskom按照重组计划拆分输电部门，改善公司运营。
越南2022年经济面临诸多挑战（待观察）
- 2021年越南经济复苏较快，但2022年将面临高通胀和供应链问题。
- 外资仍保持增长，加工制造业吸引外资占比达57.9%。
- 原材料短缺、运输成本上升和疫情变异株影响将构成挑战。
韩国政府预测2021年和2022年经济增速分别为4%和3.1%（正面）
- 韩国经济复苏较快，2021年一季度GDP率先恢复至疫情前水平。
- 2022年民生消费、设备投资、出口均有望增长，但不确定因素仍存在。

财政动态

土耳其财长：押注里拉一直跌的投资者付出了代价（待观察）
- 土耳其政府表示，看空里拉的投机者已承担损失，政府将确保里拉存款回报率与外币相似。
- 土耳其央行连续降息导致里拉暴跌，但政府措施已初步稳定市场。
印尼政府债务占GDP比例东南亚最低（正面）
- 截至2021年三季度末，印尼政府债务占GDP比重为36.98%，是东南亚最低的。
- 印尼是东南亚最大的经济体，也是G20中唯一的东盟国家。
日本政府2022财年初步预算创纪录新高（待观察）
- 2022财年预算支出约107.6万亿日元，为二战以来最大规模。
- 社会福利开支占整体预算的1/3，政府仍坚持到2025年实现基本收支平衡。
IMF承认其570亿美元阿根廷援助计划难以成功（负面）
- IMF的援助计划因阿根廷政府结构改革不足而未能成功。
- 阿根廷央行维持利率在38%不变，但可能开始加息。

政治动态

美副总统称准备好对俄实施史无前例的制裁（负面）
- 美国为应对乌克兰局势，已准备好对俄实施前所未有的制裁。
- 美国明确表示维护乌克兰主权和领土完整。
巴基斯坦将通过历史上第一个国家安全政策（待观察）
- 巴基斯坦首次在议会提出国家安全政策，涵盖内部和外部安全议题。
- 政策将关注阿富汗局势及其对周边国家的影响。

国际收支动态

2022-23年石油和煤炭需求将创历史新高（正面）
- 高盛预测未来两年全球油价将达100美元/桶，主要因生产成本上升和经济复苏需求。
- 国际能源署预测2022年全球煤炭需求将创新高，尤其是水泥和钢铁行业。
欧亚经济联盟1-10月对外贸易增长显著（正面）
- 1-10月联盟对外贸易额达6722.7亿美元，同比增长33.5%。
- 俄外贸额占联盟总额的85%，出口增长40.8%，进口增长23.1%。
美国供应链危机短期内难以缓解（负面）
- 美国物流经理人指数持续高企，仓储价格达到历史最高水平。
- 美国卡车司机短缺问题未改善，第三季度经常帐赤字达2148亿美元。
2022年俄罗斯农产品产量和出口量有望双增长（正面）
- 俄农业部支持措施推动农产品产量和出口增长，尤其在食糖和油籽领域。
- 温室蔬菜产量预计突破155万吨，进口量将下降。

ESG动态

G7发表联合声明：Omicron为当前全球公共卫生最大威胁（负面）
- G7呼吁加强合作，应对Omicron疫情。南非确诊病例激增，确诊率超30%。
- 南非卫生部将评估是否调整新冠限制措施。
中东北非地区未来五年将新增2万兆瓦太阳能（负面）
- 虽然太阳能发展迅速，但技术成本、政策目标和储能需求仍构成挑战。
- 该地区再生能源装机容量已超10.6GW，但储能需求强劲。
南非卫生产品监管局批准强生新冠疫苗加强针接种（正面）
- 强生疫苗加强针需在第一剂接种后至少两个月进行。
- 南非将从2021年12月24日起提供加强针接种服务。
经合组织：土耳其是老年人群体最贫困的国家之一（负面）
- 65岁以上贫困人口平均收入低于贫困线35%，约800万退休人员生活在贫困线以下。
- 退休金普遍偏低，影响老年人基本生活需求。
马来西亚多地发生严重水灾，损失超3亿马币（负面）
- 水灾影响制造业重镇雪兰莪州，预估经济损失达3亿马币。
- 洪水导致工厂停运、设备损坏，可能引发通胀和就业问题。
- 学者建议政府加强排水系统建设，以应对未来极端天气。

总结

本周国际宏观资讯反映出全球经济在疫情后逐步复苏，但面临多重挑战。物流价格上涨、通胀压力、供应链问题以及自然灾害对部分国家的经济造成负面影响。与此同时，一些国家如阿联酋和印尼通过政策支持和财政管理改善了经济状况。政治局势方面，美国与俄罗斯的紧张关系升级，土耳其与阿根廷的经济政策也引发关注。在ESG领域，Omicron疫情和水灾对公共卫生和经济造成冲击，而可再生能源发展成为中东北非地区的重要趋势。整体来看，各国需在应对通胀、稳定经济和加强国际合作方面持续努力。

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