2016-02-25-上交所-重庆路桥股份有限公司2015年年度报告_133页_1mb
报告摘要
重庆路桥股份有限公司2015年年度报告总结
公司基本信息
- 公司代码：600106
- 公司简称：重庆路桥
- 公司全称：重庆路桥股份有限公司
- 法定代表人：江津
- 注册地址：重庆市渝中区和平路9号10-1
- 办公地址：重庆南坪经济技术开发区丹龙路11号
- 股票种类：A股
- 股票上市交易所：上海证券交易所
- 股票简称：重庆路桥
- 股票代码：600106
财务概况
主要财务数据（2015年）
| 项目 | 金额（元） | 2014年 | 本期增减（%） | 2013年 |
|---|---|---|---|---|
| 营业收入 | 320,334,783.94 | 339,609,381.89 | -5.68 | 334,697,249.58 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 224,749,854.22 | 246,919,362.02 | -8.98 | 274,462,400.96 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 206,289,006.57 | 219,342,638.42 | -5.95 | 208,171,081.70 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 385,120,216.41 | 280,766,748.58 | +37.17 | 254,273,694.90 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 3,257,511,874.90 | 2,944,386,645.45 | +10.63 | 2,725,127,863.59 |
| 总资产 | 7,340,689,963.80 | 6,303,179,635.76 | +16.46 | 6,351,552,516.09 |
财务指标（2015年）
| 项目 | 金额（元） | 2014年 | 本期增减（%） | 2013年 |
|---|---|---|---|---|
| 基本每股收益 | 0.25 | 0.27 | -7.41 | 0.30 |
| 稀释每股收益 | 0.25 | 0.27 | -7.41 | 0.30 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益 | 0.23 | 0.24 | -4.17 | 0.23 |
| 加权平均净资产收益率 | 7.26 | 8.76 | -1.50个百分点 | 12.52 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 | 6.67 | 7.78 | -1.11个百分点 | 9.49 |
分季度财务数据
| 季度 | 营业收入 | 归属于上市公司股东的净利润 | 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 经营活动产生的现金流量净额 |
|---|---|---|---|---|
| 第一季度 | 79,413,998.11 | 39,485,571.44 | 34,143,636.35 | 98,995,271.78 |
| 第二季度 | 80,606,818.84 | 108,496,678.45 | 104,472,517.23 | 96,324,307.51 |
| 第三季度 | 80,315,918.80 | 26,080,426.25 | 26,408,553.14 | 82,612,713.33 |
| 第四季度 | 79,998,048.19 | 50,687,178.08 | 41,264,299.85 | 107,187,923.79 |
非经常性损益
| 项目 | 2015年（元） | 2014年（元） | 2013年（元） |
|---|---|---|---|
| 政府补助 | 1,800,000.00 | 1,870,000.00 | 2,480,000.00 |
| 其他非经常性损益 | 18,821,451.68 | 18,816,411.12 | 5,697,433.34 |
| 合计 | 18,460,847.65 | 27,576,723.60 | 66,291,319.26 |
公司业务概要
主要业务
-
路桥收费业务
- 拥有重庆市主城区长江石板坡大桥、嘉陵江石门大桥、嘉陵江嘉华大桥，以及长寿区长寿湖旅游专用高速公路的特许经营权。
- 收费收入由政府授权单位按协议支付，收入稳定。
-
工程总承包业务
- 公司具备市政公用工程总承包壹级资质，但无自有施工队伍和设备。
- 通过资金与项目管理优势，联合或独立承接工程，并对质量、安全、工期、造价等进行全过程管理。
行业情况
- 路桥收费行业：2015年全国基础设施投资增长17.2%，对整体投资增长贡献率29.4%，具有广阔发展前景。公司拥有稳定现金流，有利于拓展其他基础设施项目。
- 工程总承包行业：随着城镇化和新型城市建设，市政工程市场潜力巨大，公司具备良好管理经验，有利于拓展业务。
管理层讨论与分析
报告期内主要工作
-
设施管理维护
- 严格执行检查制度，完成59项日常维护项目，保障桥梁安全运行。
- 重视视频监控和安全防范，组织应急演练，提高安全水平。
-
优化投资结构
- 完成重庆联顺合气创业投资基金第二次出资，累计出资5,000万元。
- 积极探索土地盘活，特别是寸滩土地处置。
-
拓宽融资渠道
- 完成公司债发行，首期4.5亿元，利率5%；第二期4.1亿元，利率4.87%。
- 用于补充营业资金和偿还银行贷款，改善债务结构。
-
推进资产重组
- 8月底申请停牌，9月中旬进入重大资产重组程序。
- 拟收购9个光伏电站项目（合计装机容量约180MW）及重庆渝涪高速公路有限公司股权。
- 目的：解决桥梁收费到期后的资产萎缩问题，拓展第二主业，提高成长性。
-
加强项目管理
- 投资2.9亿元参与北碚组团I标准分区城乡一体化基础设施项目，实现800万元项目管理收入。
经营情况
- 营业收入：3.2亿元
- 净利润：2.25亿元
- 总资产：73.4亿元，同比增长16.46%
- 总负债：40.83亿元，同比增长21.57%
- 资产负债率：55.63%
- 股东权益：32.58亿元，同比增长10.63%
公司发展战略与未来展望
发展战略
- 坚持以基础设施项目经营管理为主，工程承包为辅。
- 探索业务转型，适时介入其他基础设施项目，分散风险。
- 充分发挥上市公司融资功能，优化债务结构，提高盈利能力。
未来计划
- 2016年计划完成非公开发行股份及资产收购，推动业务转型。
- 预计2016年收入4.56亿元，成本费用支出2.13亿元。
面临的风险
-
宏观经济波动风险
- 市政工程业务受宏观经济影响较大，若经济下行，可能影响经营业绩。
- 收费公路逐步取消收费政策风险，公司需谨慎投资。
-
行业竞争风险
- 工程总承包行业竞争激烈，毛利率低，需依靠管理经验与项目运作能力。
-
财务风险
- 基础设施项目资金需求大，回收周期长，融资方式单一。
- 公司需加强财务管理，拓宽融资渠道，优化财务结构。
-
单一客户依赖风险
- 路桥收费收入依赖于市财政拨付至重庆市城市建设投资公司。
- 公司已加强与该公司的沟通，确保资金回收。
重要事项
利润分配预案
- 2015年利润分配：以907,742,000股为基数，每10股派0.75元，共计68,080,650元。
- 近三年利润分配情况：
- 2015年：30.29%
- 2014年：30.15%
- 2013年：30.10%
承诺事项履行情况
- 重庆国际信托股份有限公司和重庆国信投资控股有限公司承诺未来3个月内不策划重大事项，承诺已履行。
重大关联交易
- 委托理财情况：公司与多家金融机构合作，包括重庆国际信托股份有限公司、申万宏源证券有限公司等，累计委托理财金额14,900万元，实际收回本金2,900万元，收益257.44万元。
- 关联担保情况：重庆国信投资控股有限公司为公司提供18,078.70万元担保，截至2015年12月31日，公司应付担保费941,700元。
公司社会责任
- 公司重视员工权益，提供培训、晋升平台及人文关怀。
- 积极参与公益慈善活动，组织志愿者队伍，投身社会公益。
总结
重庆路桥股份有限公司2015年在路桥收费与工程总承包业务方面表现稳健，营业收入和净利润保持合理增长。公司通过优化投资结构、拓宽融资渠道、推进资产重组，为未来发展打下良好基础。同时，公司面临宏观经济波动、行业竞争、财务风险及单一客户依赖等挑战，但通过积极的应对策略，如加强财务管理、拓展业务领域等，有望实现持续稳定发展。
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