20210830-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_581kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会总结了本周主要金属品种的市场走势、影响因素及操作建议，涵盖贵金属、基本金属、能源品及合金类商品，重点分析了美元指数、地缘政治、政策调控、库存变化、供需关系等关键变量对价格的影响。

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贵金属

主要观点

• 沪金：上周震荡走高，延续涨势，但美联储缩紧预期限制多头空间，技术面关注380关口阻力。
• 沪银：探底回升，一度触及8个月低位，但投资者仍偏空，建议在5140元/千克之上逢低做多，止损参考5080元/千克。

操作建议

• 沪金主力建议多头获利减仓观望。
• 沪银主力可于5140元/千克之上逢低多，止损5080元/千克。

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基本金属

沪锌

• 走势：小幅走高，延续区间盘整。
• 影响因素：美指高位下滑支撑，但周末美联储鹰派信号及地缘风险使价格承压。
• 操作建议：22760-22060元/吨之间高抛低吸，止损各350元/吨。

沪铅

• 走势：止跌走高，结束四周连阴。
• 影响因素：宏观空头氛围转弱，但美联储鹰派信号及地缘风险使价格承压。
• 操作建议：15650-15050元/吨之间高抛低吸，止损各300元/吨。

沪铜

• 走势：大幅回升，重回震荡区间。
• 影响因素：美联储偏鸽言论令美元指数下滑，铜精矿加工费反弹，但海外需求疲软限制涨幅。
• 操作建议：69500附近轻仓做多，止损位68500。

沪镍

• 走势：震荡上涨。
• 影响因素：美元指数下滑支撑，国内镍矿供应偏紧，不锈钢库存垒库，但新能源需求旺盛。
• 操作建议：142000附近做多，止损位139000。

沪锡

• 走势：大幅上涨。
• 影响因素：美联储偏鸽言论支撑，锡矿供应紧张，国内限电限产影响冶炼产量。
• 操作建议：239000附近做多，止损位235000。

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能源品与合金类

焦煤

• 走势：强势上涨，创历史新高。
• 影响因素：蒙煤进口暂停，下游拉运积极，国内产能释放有限，安全形势趋严。
• 操作建议：2400元/吨附近短多，止损2370元/吨。

焦炭

• 走势：强势上涨。
• 影响因素：第六轮提涨落地，第七轮提涨启动，焦企按需采购，库存下降。
• 操作建议：3050元/吨附近短多，止损3010元/吨。

动力煤

• 走势：大幅上涨。
• 影响因素：煤管票紧张，港口优质低硫煤稀缺，下游电厂库存偏低。
• 操作建议：850元/吨附近短多，止损837元/吨。

不锈钢

• 走势：低位震荡。
• 影响因素：生产成本略增，出口加征关税预期抑制需求，但消费旺季临近。
• 操作建议：17200附近轻仓做多，止损16700点。

沪铝

• 走势：震荡上行。
• 影响因素：美联储偏鸽言论支撑，国内能耗双控及环保政策刺激多头情绪，国储投放不及预期。
• 操作建议：20800轻仓做多，止损300点。

硅铁

• 走势：大幅上涨。
• 影响因素：兰炭价格高位，宁夏限产政策发酵，硅铁供应紧张。
• 操作建议：9920元/吨轻仓短多，止损9840元/吨。

锰硅

• 走势：高开低走，但基本面支撑期价止跌反弹。
• 影响因素：宁夏限产力度不及预期，但主产区限产仍持续，市场对政策信心较强。
• 操作建议：7880元/吨附近短多，止损7800元/吨。

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铁矿石与螺纹钢

铁矿石

• 走势：震荡走高。
• 影响因素：焦煤、焦炭价格上涨支撑，钢厂按需采购，空单持仓减少。
• 操作建议：偏多交易。

螺纹钢

• 走势：震荡偏强。
• 影响因素：焦煤、焦炭价格上涨带动钢价反弹，但出口加税传言抑制涨幅。
• 操作建议：5150-5350区间低买高抛，止损70元/吨。

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热轧卷板

• 走势：宽幅震荡。
• 影响因素：煤焦价格上涨及河北限产支撑期价，但出口加税传言抑制上行空间。
• 操作建议：短线于5400-5650区间低买高抛，止损80元/吨。

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总体市场展望

• 美元指数：高位震荡，美联储缩紧预期持续，对贵金属形成压制。
• 地缘政治：风险犹存，对金属市场产生一定扰动。
• 政策影响：国内限产、环保政策及国储投放对部分品种形成支撑。
• 供需关系：多数品种呈现供需偏紧，价格或维持偏强走势，但需警惕宏观情绪波动带来的短期回调风险。

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风险提示

• 宏观政策不确定性。
• 地缘政治风险。
• 限产政策执行力度。
• 外部需求变化及出口政策调整。