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ETF市场周度更新（20260306）总结

核心内容

截至2026年3月6日，中国ETF市场整体保持高位运行，全市场ETF总数为1445只，总规模达5.30万亿元，周成交额为2.88万亿元。股票型ETF仍为市场主力，宽基类ETF规模占比最高，达28.33%，主题类ETF数量占比居首，为37.09%。债券型ETF表现突出，周成交额占比达44.11%，成为交易最活跃的品类。

主要观点

1. ETF市场表现分化

• 宽基指数及ETF整体走弱：多数核心宽基指数周收益率为负，科创50、中证1000、中证500等指数跌幅居前，资金主要流出宽基ETF。
• 行业主题ETF表现亮眼：油气、电网设备等主题ETF成为资金流入的主要方向，周收益率均超过4%。
• 跨境ETF承压：恒生指数、港股通科技等指数下跌，仅港股通高股息类ETF小幅上涨。

2. 新上市ETF情况

• 上周共7只ETF新上市，均为股票型基金，覆盖行业、主题、跨境三大细分领域。
• 行业类ETF：包括电力ETF工银、电网设备ETF易方达，聚焦能源基础设施建设。
• 主题类ETF：有工业有色ETF博时、电池ETF易方达、光伏ETF博时，主要布局高端制造与新能源赛道。
• 跨境类ETF：新增两只恒生生物科技ETF，分别由广发与摩根发行。
• 新上市ETF规模差异较大，电池ETF易方达规模最大，达8.59亿元；光伏ETF博时规模最小，仅2.27亿元。

3. 热门高景气细分赛道

• 油气赛道：受中东地缘冲突影响，霍尔木兹海峡通行受阻，原油供给收缩预期推升国际油价，带动产业链盈利弹性释放。相关ETF单周净流入超百亿元，油气资源指数年内涨幅达47.57%，汇添富油气ETF周收益率达10.52%，居全市场首位。
• 电网设备赛道：受益于国内外需求共振，国内“十五五”电网投资规划及海外欧美电网现代化改造开启巨额投资，国内企业凭借全产业链优势抢占全球市场。电网设备ETF规模突破300亿元，电网设备主题指数周收益率达5.49%，资金流入63.48亿元。

关键信息

• ETF市场活跃度高：ETF市场整体规模与交易活跃度处于高位，债券型ETF交易最活跃。
• 资金流向分化：资金从宽基ETF流出，集中于行业主题ETF，尤其是油气和电网设备板块。
• 新ETF产品布局：新上市ETF主要集中在能源、制造和跨境领域，反映市场对高景气赛道的关注。
• 油气与电网设备成热点：两大板块因政策和市场因素获得显著资金流入，成为当前市场关注的焦点。

风险提示

• 报告结论基于历史数据和统计规律，但二级市场受即时性政策影响较大，存在预测偏差风险。
• 历史收益不代表未来表现，文中观点仅供参考，不构成投资建议。

附录内容

• 股票型ETF：涵盖多个行业和主题，是ETF市场的主力。
• 国际QDII型ETF：主要跟踪境外市场，受汇率和海外市场波动影响较大。
• 债券型ETF：表现活跃，反映市场对固定收益类资产的需求。
• 货币市场型ETF：流动性强，适合短期资金配置。
• 另类投资型ETF：投资于大宗商品、房地产等非传统资产，具有分散风险的作用。

报告团队介绍

• 马普凡：中国银河证券首席金融工程分析师，具有丰富的衍生品、资产配置和量化策略研究经验。
• 吴金超：金融工程分析师，研究领域包括指数择时、行业轮动、量化选股。
• 吴俊鹏：金融工程分析师，研究方向涵盖机器学习、大数据、新闻事件、大宗商品等。
• 白拙朴：金融工程分析师，专注于可转债定价模型、期权及配对交易策略。
• 刘璐：金融工程分析师，研究方向包括资产配置、量化选股、衍生品策略。
• 童诗倍：金融工程分析师助理，主要参与ETF量化配置和衍生品策略研究。

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