清科季报：2022Q1新募基金总额同比微降，其中外币基金大幅下滑-6页_720kb

清科季报：2022Q1中国股权投资市场募资情况总结

核心内容概览

2022年第一季度，中国股权投资市场募资环境有所放缓，整体募资总额与数量同比微降。尽管经历了2021年的补足式增长，但受国际局势和国内疫情反复的影响，市场回归至常态化水平。人民币基金募资表现相对稳定，外币基金则因政策和市场环境变化而大幅下滑。

主要观点与关键信息

募资市场整体表现

• 新募基金数量：2022年第一季度共募集1,374支基金，同比下降0.6%。
• 募资总额：披露募集金额为4,092.70亿元人民币，同比下降3.2%。
• 市场趋势：募资回暖趋势减缓，整体回归正常水平。

募资币种分布

• 人民币基金：
  • 数量：1,354支，同比上升1.4%。
  • 募集金额：3,777.60亿元人民币，同比上升11.6%。
• 外币基金：
  • 数量：20支，同比下降57.4%。
  • 募集金额：约315.10亿元人民币，同比下降62.6%。
• 影响因素：中概股赴美上市监管趋严，导致境外架构基金退出受阻，资金回流速度减缓，机构态度更加审慎。
• 替代方案：QFLP基金（合格境外有限合伙人基金）或将成为外资投资境内企业的理想方式。

募资规模结构

• 大额基金：募集规模在50亿元及以上的基金共15支，募集金额1,213.88亿元人民币，占比近三成。
• 小额基金：募集规模小于1亿元的基金占比超过半数，募集金额294.40亿元人民币，占比仅7.2%。
• 平均募集规模：2021年第一季度基金平均募集规模为3.04亿元人民币，同比下降1.0%。

地域分布情况

• 领先地区：
  • 浙江：新募基金数量300支，同比下降3.2%。
  • 江苏：募集金额517.63亿元人民币，同比增长5.0%。
  • 广东（除深圳）：募集金额466.16亿元人民币，同比增长90.9%。
• 逆势增长地区：
  • 海南：新募基金数量42支，同比大幅增长320.0%。
  • 增长原因：海南近年来出台多项政策支持自贸港建设，吸引了大量中小规模基金落地。
• 其他地区：
  • 深圳：新募基金数量100支，同比下降29.1%。
  • 北京：新募基金数量18支，同比下降43.8%。
  • 其他地区：部分省份如江西、福建、安徽等也有不同程度的增长，但总体来看，多数地区募集数量和金额均出现下降。

基金类型分布

• 创业投资基金：
  • 数量：839支，占比超过六成，连续四个季度成为募资数量最多的基金类型。
• 成长基金：
  • 募集金额：2,193.85亿元人民币，占比过半，显示出较强的资金吸引力。
• 其他类型基金：包括并购基金、产业基金等，也有一定数量的募集，但整体占比较小。

结论与建议

清科研究中心指出，政策和事件对募资市场的影响可能存在滞后性，但鉴于当前复杂多变的外部环境，建议投资机构及时研判和适当调整募资与投资策略，以应对市场变局。更多详细分析请参考即将发布的完整版《2022年第一季度中国股权投资市场回顾与展望PPT》。