20220418-清科研究中心-清科季报_2022Q1新募基金总额同比微降_其中外币基金大幅下滑_6页_717kb

报告摘要

清科季报：2022年第一季度中国股权投资市场募资情况总结

核心内容概述

2022年第一季度，中国股权投资市场募资环境因国际局势和国内疫情反复而有所放缓。尽管整体募资总额与去年同期大致持平，但新募基金数量和规模均出现小幅下降。人民币基金募资表现相对稳定，而外币基金则因政策和市场环境变化面临较大压力，数量和规模均大幅下滑。此外，基金募集规模呈现两极分化，项目基金仍占主导地位，地域分布上浙江、江苏、广东等经济发达地区表现突出，海南则因政策利好成为募资增长的亮点。

主要观点

募资趋势放缓：
受国际局势和国内疫情反复影响，中国股权投资市场募资回暖趋势减缓。2022年第一季度新募集基金数量为1,374支，同比下降0.6%；募集金额为4,092.70亿元人民币，同比下降3.2%。
人民币基金表现稳定：
人民币基金数量和募集规模均小幅上升，其中数量同比上升1.4%，募集金额同比上升11.6%。这表明国内投资者对股权投资市场的信心仍在。
外币基金紧缩：
外币基金数量同比下降57.4%，募集金额同比下降62.6%。主要原因是中概股赴美上市监管趋严，导致境外架构基金退出受阻，资金回流速度减缓，机构态度更加审慎。
大额基金占比上升：
2022年第一季度新募集50亿元及以上基金共15支，募集金额达1,213.88亿元人民币，占总量近三成。这表明市场对大额基金的需求依然强劲。
项目基金主导市场：
超过半数基金募集规模小于1亿元，说明项目基金仍占主导地位，但这也导致市场整体单支基金募集规模有所下滑。
地域分布差异显著：
江浙、山东、广东等地新募集基金数量较多，其中浙江以300支基金数量位居第一。江苏以517.63亿元募集金额位居首位。海南则因政策利好，新募集基金数量同比大幅增长320%，成为增长最快的地区。
基金类型分化：
创业投资基金数量占比超过六成，成为市场主要类型。但成长基金在募集金额上仍占据主导地位，新募集金额达2,193.85亿元人民币，占比过半。

关键信息

募资币种情况

募资币种	基金数量（支）	募集金额（亿元人民币）	同比变化
人民币	1,354	3,777.60	+1.4%
外币	20	315.10	-62.6%

大额人民币基金案例

基金名称	管理人	管理人类型	基金类型	募集金额（亿元）
国寿铁工（天津）股权投资基金	国寿投资	PE	基础设施投资基金	300.10
无锡国寿成达股权投资基金	国寿股权	PE	成长基金	100.00
北京百路投资基金	中交基金	PE	基础设施投资基金	90.51
国投（广东）科技成果转化创业投资基金	国投创业	VC	创业投资基金	68.50
晟元（珠海）产业投资基金	智路资本	PE	成长基金	60.51
厦门平昭股权投资基金	中交基金	PE	基础设施投资基金	60.00
宝武绿碳私募投资基金	华宝股权	PE	成长基金	56.25
芜湖芯厚云智股权投资基金	智路资本	PE	成长基金	50.01
郑州市管城回族区管委会荣股权投资基金	光大金控	PE	成长基金	50.00
惠州市惠创建信智造股权投资基金	建信（北京）投资	PE	成长基金	50.00

大额外币基金案例

基金名称	管理人	管理人类型	基金类型	募集金额（亿美元）
高榕资本六期美元基金	高榕资本	VC	创业投资基金	18.50
老虎环球私募投资基金十五期	老虎基金	PE	创业投资基金	11.22
黑石亚洲收购基金二期	黑石	PE	并购基金	7.90
华兴新经济基金四期美元基金	华兴新经济基金	PE	成长基金	2.50
蔚来资本二期美元基金	蔚来资本	VC	创业投资基金	2.26

地域分布情况

地区	2022Q1基金数量（支）	2021Q1基金数量（支）	同比变化	2022Q1募集金额（亿元）	2021Q1募集金额（亿元）	同比变化
浙江	300	310	-3.2%	438.34	563.01	-22.1%
山东	191	178	+7.3%	186.65	420.57	-55.6%
江苏	171	140	+22.1%	517.63	493.12	+5.0%
广东（除深圳）	155	131	+18.3%	466.16	244.21	+90.9%
深圳	100	141	-29.1%	235.40	147.87	+59.2%
海南	42	10	+320.0%	56.82	75.66	-24.9%