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国海证券行业配置策略月度报告（2024/2）

投资要点

• 多策略

  • 年化相对收益773%，信息比199，最大回撤1303%。
  • 1月绝对收益-574%，超额收益534%，跑赢基准。
  • 2024年1月推荐行业：食品饮料、家电、通信、汽车、钢铁、建筑、石油石化、银行。
  • 在主动权益基金中排名居前。

• 动态平衡策略

  • 年化绝对收益1547%，年化相对收益1320%，信息比率199，最大回撤56%。
  • 1月超额收益0.42%，跑赢基准328%。
  • 2024年1月推荐行业：电力及公用事业、轻工制造、汽车、钢铁、交通运输、食品饮料。

• 宏观驱动策略

  • 年化超额收益478%，IC均值5.85%，ICIR 0.34%，最大回撤95%。
  • 1月超额收益-287%，出现负向超额。
  • 2024年2月推荐行业：传媒、计算机、通信、建筑、家电、煤炭。

1月市场回顾

• 大盘指数表现优于小盘指数，沪深300收益-6.29%。
• 行业表现：煤炭、银行、石油石化等板块领涨，计算机、电子等板块领跌。

风险提示

• 市场环境变动可能影响行业表现。
• 行业拥挤度过高需规避。
• 证券研究报告仅供参考，样本数据有限，可能存在误差。

推荐行业

• 动态平衡：电力及公用事业、轻工制造、汽车、钢铁、交通运输、食品饮料。
• 多策略：食品饮料、家电、通信、汽车、钢铁、建筑、石油石化、银行。
• 宏观驱动：传媒、计算机、通信、建筑、家电、煤炭。