20171215-开源证券-研究所晨报_8页_570kb

财经要闻总结

核心内容

1. 货币政策调整：中国人民银行上调隔夜、七天和一个月SLF利率5个基点，响应美联储加息，同时控制宏观杠杆率。
2. 人工智能产业发展：工信部发布《促进新一代人工智能产业发展三年行动计划(2018-2020年)》，提出推动智能产品集成应用、夯实软硬件基础、深化智能制造和优化发展环境。
3. 工业与房地产数据：11月工业增加值同比增长6.1%，前11月房地产开发投资和销售面积增速有所回落。
4. 碳交易市场启动：全国碳交易市场将于12月19日启动，首批仅纳入发电行业，预计对相关企业带来发展机遇。
5. 国际股市表现：美股和欧洲股市均收跌，税改方案遇阻和央行货币政策决议是主要影响因素。

主要观点

• 央行的利率调整反映市场供求变化，同时避免金融机构过度加杠杆。
• 工信部计划推动人工智能与实体经济深度融合，重点发展智能产品和智能制造。
• 工业生产保持平稳增长，房地产市场增速放缓，但商品房待售面积持续减少。
• 全国碳交易市场启动后，碳金融工具的推出将有望扩大市场交易规模，为相关企业带来新机遇。
• 美股和欧洲股市受税改方案不确定性及央行货币政策影响，整体表现偏弱。

关键信息

• SLF利率调整：央行上调隔夜、七天和一个月SLF利率5个基点，中标利率分别为2.5%、2.8%和4.5534%。
• 人工智能产业：计划重点发展智能网联汽车、智能服务机器人、智能无人机等，推动智能制造新模式。
• 工业与房地产数据：
  • 11月工业增加值同比增长6.1%。
  • 前11月房地产开发投资同比增长7.5%，销售面积增速回落。
• 碳交易市场：12月19日启动，首批纳入发电行业，预计交易规模可达1000亿—1200亿元。
• 国际股市表现：
  • 美股收跌，道指、标普500和纳指分别下跌0.31%、0.41%和0.28%。
  • 欧洲股市受美联储加息和央行决议影响，泛欧斯托克600指数下跌0.46%。

宏观策略总结

操作建议

• 市场走势：沪深两市早盘低开，午后有所拉升，但未能站上3300点，整体表现偏弱。
• 板块表现：黄金、天然气、新零售板块涨幅居前，部分个股表现活跃。
• 投资方向：
  • 中长线：配置半导体、芯片制造、集成电路、5G通讯等优质成长品种。
  • 短线：关注国企改革和新零售等题材。

投资策略

• 谨慎操作：对无量拉升的品种保持警惕，避免频繁短线交易。
• 逢低介入：关注业绩调整到位且年报增长明确的股票。
• 风险控制：当前指数不具备深跌风险，需耐心等待技术性突破。

市场动态总结

国内市场

• 股市表现：上证指数收盘3292.44，下跌0.32%；深证成指下跌0.30%；沪深300下跌0.59%。
• 股指期货：IF1712跌幅0.41%，IH1712跌幅0.77%，IC1712涨幅0.35%。
• Shibor利率：7天Shibor上涨1.70个基点至2.8680%，反映市场流动性变化。
• 农产品价格：全国农产品批发价格200指数小幅上升，市场对农产品价格表现积极。

国际市场

• 美股表现：道指、标普500和纳指均收跌，税改方案遇阻影响市场情绪。
• 欧洲股市：泛欧斯托克600指数下跌0.46%，德国、法国、英国主要股指均录得下跌。
• 美元指数：受美国经济数据支撑，美元指数小幅上涨，但受欧央行和加拿大央行影响，波动有所加剧。

投资评级与免责声明

投资评级

• 股票投资评级：
  • 买入：预计股价强于沪深300指数20%以上。
  • 增持：预计股价强于沪深300指数5%至20%。
  • 持有：预计股价相对沪深300指数在-10%至5%之间。
  • 卖出：预计股价弱于沪深300指数10%以上。
• 行业投资评级：
  • 看好：预计行业指数超越市场整体表现。
  • 中性：预计行业指数与市场整体表现持平。
  • 看淡：预计行业指数弱于市场整体表现。

免责声明

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