20210729-东海期货-金融期货日报_沪指震荡整理_创业板指盘中翻红_3页

股指期货与国债期货市场总结（2021年07月29日）

核心内容概述

2021年7月28日，A股市场整体震荡，沪指低开后探底回升，最终收跌0.58%报3361.59点，录得四连跌；深证成指微跌0.05%报14086.42点，创业板指则逆势上涨1.61%报3284.92点。市场情绪较为复杂，部分行业表现强势，而部分行业则出现明显回调。与此同时，国债期货市场经历回调后震荡上行，收益率总体呈现易下难上的趋势。

主要观点

股指期货

• 市场表现：沪指震荡整理，创业板指盘中翻红，但三大指数整体表现疲软，沪指连续四日下跌。
• 行业分化：涨幅前五的行业包括有色金属、钢铁、电气设备、汽车和国防军工，而交通运输、传媒、食品饮料、农林牧渔和纺织服装则跌幅居前。
• 资金动向：两市成交额连续第六个交易日突破万亿，北向资金净流出80亿元，显示外资对市场信心不足。
• 操作建议：建议减持IC多单，防范短期回调风险。
• 风险因素：美债利率上行超预期、海外疫情超预期可能对市场产生扰动。

国债期货

• 市场走势：上周期债震荡上行，收益率总体呈下行趋势。
• 操作建议：建议采取谨慎偏多策略，关注资金面变化。
• 风险因素：地方债发行节奏加快、社融上行超预期可能影响市场情绪。
• 资金面：银行间市场月内资金面转宽，隔夜回购加权利率下行16个基点至2.08%，但七天期利率因跨月因素小幅上行5个基点。

关键信息

股指市场

• 沪深300指数上周收于5089.23点，下跌0.11%。
• 两市融资融券余额为16664亿元，北向资金净流出80亿元。
• 成交额连续第六个交易日达到万亿规模，日均成交3736亿元。

国债市场

• 10年期国债期货主力合约下跌0.09%，5年期下跌0.07%，2年期下跌0.03%。
• 隔夜回购加权利率下行16个基点至2.08%，七天期利率上行5个基点。
• 央行开展100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。

重要政策与消息

• 国内政策：
  • 新华社强调中国股市基本面稳固，监管政策旨在促进行业规范发展。
  • 北京发布三年行动方案，支持小微企业融资，推出“京绿通”专项再贴现工具。
  • 证监会对企业上市地选择持开放态度，加快资本市场对外开放。
  • 雄安新区将推进金融创新，打造创新发展示范区。
  • 河南省上市公司免收上市年费，受灾企业债券发行将获绿色通道。
• 国际动态：
  • 美债收益率涨跌不一，10年期收益率下跌1.3个基点至1.235%。
  • 我国证券业进一步对外开放，高盛高华获批参与科创板、创业板跟投。
  • 陆家嘴全球资产管理伙伴计划启动，多家外资资管机构入驻。

总结

整体来看，A股市场在7月28日呈现震荡格局，部分行业表现优于大盘，但市场担忧情绪仍存。国债期货市场在降准后资金面相对宽松，收益率有望继续下行。政策层面，国内资本市场持续开放，支持企业融资与金融创新，同时加强监管以促进市场健康发展。国际方面，美债收益率波动对市场情绪产生一定影响，但国内政策利好支撑市场信心。投资者应关注资金面变化及政策动向，合理调整持仓策略。