期货市场交易指引-20231106-长江期货-39页_509kb

期货市场交易指引总结

核心内容概述

本报告由长江期货研究咨询部发布，涵盖宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链及农业畜牧六大板块的行情分析与投资建议。整体来看，市场情绪偏乐观，但多数品种呈现震荡或偏弱运行态势，部分品种存在反弹机会，操作上以区间操作、逢高沽空、谨慎多头为主。

主要观点与关键信息

宏观金融

• 股指：震荡运行，当前压力位为3036，建议多头继续持有，关注宏观数据及政策动向。
• 美元指数：下跌，人民币微跌，美债收益率回落，市场风险偏好改善。

黑色建材

• 螺纹钢：震荡偏强，需求韧性较强，政策利好支撑，建议震荡偏强操作。
• 热轧卷板：震荡偏强，供给小幅增加，但需求疲软，建议多头谨慎持有。
• 铁矿石：暂时观望，钢厂利润偏低，铁矿需求预期偏弱，基差偏大。
• 玻璃：短期偏强，产量稳定，需求一般，但宏观预期回暖，建议逢高空。
• 双焦：短期震荡偏强，焦煤供应缓慢恢复，焦炭需求维持，建议区间操作。

有色金属

• 铜：中性，震荡运行，建议区间交易。
• 铝：偏强运行，参考区间18600-19400，云南电解铝减产，建议多头增仓。
• 镍：中性，区间交易，关注12合约运行区间141000-145000元/吨。
• 锡：中性，区间操作，关注沪锡12合约运行区间20-23.5万/吨。
• 白银：震荡运行，建议区间操作，参考沪银12合约5650-6000元/吨。

能源化工

• 原油：中性，建议观望，市场信心不足。
• 橡胶/20号胶/合成橡胶：中性，建议轻仓试多，关注技术支撑。
• PVC：谨慎反弹，关注库存及宏观政策。
• 烧碱：中性，建议观望，库存偏高，需求一般。
• 聚烯烃：中性，震荡运行，关注成本端及库存变化。
• 尿素：中性，建议区间操作，关注冬储及出口预期。
• 甲醇：中性，建议区间操作，供需偏稳，价格窄幅震荡。

棉纺产业链

• 棉花、棉纱：逢高沽空，关注国储棉抛售及进口配额。
• 苹果：观望，市场分化，优质果与普通果价差拉大，期货价格或维持弱势。
• PTA：反弹，关注大厂减少11月合约货数量及国际油价走势。

农业畜牧

• 豆粕：多空交织，区间3850-4000操作，关注巴西天气及国内压榨情况。
• 玉米：低位震荡，01合约暂时观望，关注2550阻力位及基层售粮节奏。
• 鸡蛋：反弹受限，关注12合约做多机会及01合约逢高做空。
• 生猪：区间震荡，01合约可尝试轻仓买入，关注二育及出栏节奏。
• 油脂：反弹高度谨慎，建议暂时观望，关注MPOB及USDA报告。

重点关注数据与时间节点

• 宏观数据：10月CPI、11月宏观政策及美联储11月利率决议。
• 行业数据：豆粕、玉米、鸡蛋、生猪等供需变化，如产量、库存、开工率等。
• 天气因素：巴西、阿根廷大豆种植及收割情况，影响全球供需。
• 市场情绪：中美关系、特别国债、政策预期等。

操作建议汇总

风险提示与免责声明

• 本报告仅作参考，不构成投资建议。
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