20250312-安粮期货-商品期权数据研报_玉米期价小幅回落_期权隐波小幅下降_豆粕期价小幅下跌_期权隐波持续下降_5页_1mb

AHCOF安粮商品期权数据研报总结

一、核心内容概述

本报告由安粮期货研究所期权组发布，日期为2025年3月12日，主要分析了玉米和豆粕期货及期权市场的最新数据和波动率情况。报告内容涵盖期货市场数据统计、期权市场交易情况以及隐含波动率与历史波动率的对比分析。

二、主要观点

1. 期货市场表现

• 玉米期货：主力合约C2505收盘价为2315元/吨，较前一交易日下跌11元，跌幅为0.47%。成交量为527,693手，较前一交易日减少15,282手；持仓量为1,332,993手，较前一交易日减少34,641手。
• 豆粕期货：主力合约M2505收盘价为2838元/吨，较前一交易日下跌17元，跌幅为0.60%。成交量为2,150,178手，较前一交易日减少793,050手；持仓量为2,055,817手，较前一交易日减少84,208手。

2. 期权市场表现

• 玉米期权：当日成交量为98,494手，其中C2505合约占比约88%。成交量PCR为1.027，表明实值期权占比略高于虚值期权。持仓量为423,214手，较前一交易日增加13,670手。
• 豆粕期权：当日成交量为378,558手，成交量PCR为0.694，表明虚值期权占比更高。持仓量为1,196,794手，较前一交易日增加43,093手。

3. 波动率分析

• 玉米期权：加权隐含波动率为12.03%，较前一交易日下降0.25个百分点，变化率为-2.05%。30日历史波动率为8.59%，隐含波动率高于历史波动率，但差距缩小。
• 豆粕期权：加权隐含波动率为21.59%，较前一交易日下降1.37个百分点，变化率为-5.98%。30日历史波动率为22.64%，隐含波动率略低于历史波动率，但降幅较大。

三、关键信息

1. 期货市场

• 玉米和豆粕期货主力合约均出现小幅下跌。
• 成交量和持仓量均有所下降，显示市场活跃度有所减弱。

2. 期权市场

• 玉米期权成交量主要集中在C2505合约，占比高达88%。
• 豆粕期权成交量主要集中在虚值期权，PCR值较低。
• 期权市场整体成交量和持仓量均有所增加，但豆粕期权的成交量变化幅度较大。

3. 波动率趋势

• 玉米和豆粕期权隐含波动率均出现下降，豆粕期权隐含波动率下降幅度更大。
• 隐含波动率与历史波动率之间的差距有所缩小，可能反映市场对未来价格波动的预期趋于稳定。

四、数据来源

• 期货市场数据：来源于大连商品交易所。
• 期权市场数据：来源于大连商品交易所及iFind。
• 波动率数据：来源于iFind及安粮期货研究所。

五、免责声明

本报告所引用信息均来自公开可获得资料，安粮期货研究所尽力确保其准确性与完整性，但不对其做任何保证。投资者应自行判断是否符合其投资目标和风险承受能力，据此投资风险自担。本报告不构成投资建议。