20250425-安粮期货-商品期权数据研报_玉米期价小幅波动_期权隐波小幅上升_豆粕期价小幅下跌_期权隐波小幅下降_5页_1mb

AHCOF安粮商品期权数据研报总结（2025年4月25日）

核心内容概述

本报告提供了2025年4月25日玉米与豆粕期货及期权市场的数据统计与波动率分析，旨在为市场参与者提供市场动态和期权隐含波动率的参考信息。

主要观点

1. 玉米期货市场表现

• 收盘价：玉米主力合约C2507报收于2336元/吨，较前一交易日小幅下跌0.09%。
• 成交量：玉米期货当日成交量为654,153手，较前一交易日增加28,116手。
• 持仓量：玉米期货持仓量为1,377,504手，较前一交易日增加18,119手。

2. 豆粕期货市场表现

• 收盘价：豆粕主力合约M2509报收于3031元/吨，较前一交易日大幅下跌0.92%。
• 成交量：豆粕期货当日成交量为1,774,441手，较前一交易日减少145,280手。
• 持仓量：豆粕期货持仓量为2,437,193手，较前一交易日增加20,130手。

3. 玉米期权市场表现

• 成交量：玉米期权当日成交量为84,174手，其中C2507合约占总成交量的93%。
• 成交量PCR：玉米期权成交量PCR为0.591，表明实值期权占比相对较低。
• 持仓量：玉米期权持仓量为239,558手，较前一交易日增加6,750手。
• 持仓量PCR：玉米期权持仓量PCR为0.727，显示实值期权持仓占比偏高。
• 隐含波动率：玉米期权加权隐含波动率为10.19%，较前一交易日上升0.18%，变化率为1.76%。
• 历史波动率：30日历史波动率为8.33%，隐含波动率略高于历史波动率。

4. 豆粕期权市场表现

• 成交量：豆粕期权当日成交量为226,602手，成交量PCR为0.554，表明虚值期权占比较高。
• 持仓量：豆粕期权持仓量为631,457手，较前一交易日增加26,385手。
• 持仓量PCR：豆粕期权持仓量PCR为0.721，显示实值期权持仓比例偏高。
• 隐含波动率：豆粕期权加权隐含波动率为19.56%，较前一交易日下降0.43%，变化率为-2.17%。
• 历史波动率：30日历史波动率为25.59%，隐含波动率低于历史波动率。

关键信息

期权市场动态

• 玉米期权：成交量PCR为0.591，持仓量PCR为0.727，表明市场参与者更倾向于持有实值期权，但成交量主要集中在实值附近。
• 豆粕期权：成交量PCR为0.554，持仓量PCR为0.721，成交量集中在虚值期权，持仓则偏向实值期权。

波动率分析

• 玉米：隐含波动率小幅上升，显示市场对未来价格波动的预期有所增强。
• 豆粕：隐含波动率小幅下降，表明市场对未来价格波动的预期趋于缓和。

市场趋势

• 玉米和豆粕期货价格均出现下跌，但玉米跌幅较小，豆粕跌幅较大。
• 期权市场成交量和持仓量均有所增长，但豆粕期权成交量下降幅度较大。

数据来源

• 期货市场数据来源于大连商品交易所。
• 期权市场数据及波动率分析来源于大连商品交易所及iFind。

免责声明

本报告中的信息均来源于公开可获得资料，安粮期货研究所力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证。据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。