20221123-浙商期货-国内疫情有所反复_6页_647kb

国内疫情有所反复报告总结

核心内容

本报告由浙商期货研究中心宏观团队与股指团队于2022年11月23日发布，重点分析了国内疫情反复、地产政策调整、债市与股指走势、黄金市场动态及国外经济形势。报告指出，国内疫情防控政策持续优化，经济向好预期依然存在，建议投资者关注IM2303合约回调机会。同时，市场整体呈现震荡下行态势，部分行业和板块受到政策及市场情绪影响，表现分化。

主要观点

国内市场走势

• 股指市场：周二大盘震荡下行，沪指午后冲高回落，创业板指盘中一度跌超2%。板块方面，中字头股票、教育、银行、物流板块表现较好，而供销社、医药医疗、Web3.0、AIGC等概念板块集体走弱，两市个股普跌，超3700只个股飘绿，成交额达8846亿元。
• 债市市场：11月22日，国债期货整体窄幅震荡，多数小幅收涨，10年期主力合约微跌0.02%，5年期和2年期合约分别上涨0.05%和0.07%。资金面宽松，隔夜Shibor跌破1%，市场情绪有所回暖。
• 黄金市场：COMEX期金隔夜收于1740.8美元，因美国通胀数据好于预期及美联储官员偏鸽派言论，加息预期放缓，市场情绪有所改善。上周SPDR黄金持仓量增加0.35%至910.12吨。

国内政策动态

• 疫情防控：上海市加强来沪返沪人员健康管理，抵沪不满5天者不得进入公共场所；北京市从11月24日起要求进入公共场所及乘坐公共交通需提供48小时内核酸检测阴性证明。
• 地产政策：内蒙古赤峰市调整公积金贷款首付比例，首套房20%，二套房30%；异地缴存公积金可享受本地同等政策，二胎及以上家庭购买二套房按首套房政策执行。
• 反不正当竞争法：市场监管总局拟修订反不正当竞争法，重点规范数字经济领域的不正当竞争行为，包括数据使用、算法应用及网络新型竞争行为。

国内经济数据

• 1-10月全国主要发电企业电源工程完成投资4607亿元，同比增长27%；其中太阳能发电投资增长326.7%。
• 截至10月底，全国累计发电装机容量约25亿千瓦，同比增长8.3%；风电和太阳能发电装机容量分别增长16.6%和29.2%。

国外市场动态

• 美国股市：三大股指全线收涨，道指涨1.18%，标普500指数涨1.36%，纳指涨1.36%，自9月以来首次收于4000点上方。英特尔、赛富时等科技股领涨，中概股多数下跌。
• 美债收益率：多数下跌，3月期收益率上涨10.03个基点，2年期、3年期、5年期、10年期和30年期收益率分别下跌4.9、3.6、7.6、7.1和7.2个基点。
• 美联储表态：梅斯特表示，恢复物价稳定是美联储的首要任务，将使用所有工具实现目标，同时强调劳动力需求仍高于供给，通胀预期仍保持锚定。
• 经合组织报告：预计2022年全球经济增速为3.1%，2023年放缓至2.2%，2024年增长2.7%；美国经济增速预计从1.8%降至0.5%，欧元区经济增速预计从3.3%降至0.5%。

关键信息

• IM2303合约建议：指数兑现部分利好，后续经济向好预期仍存，建议回调做多，入场点位下移至6350。
• 国债收益率：当前十年期国债收益率为2.8327%，期债利率震荡区间为2.75%-2.95%。
• 市场情绪：国内疫情反复及政策调整对市场情绪产生一定影响，但经济复苏预期仍在。

今日提示

• 09:00 新西兰11月23日官方现金利率决定
• 17:00 欧元区11月Markit制造业PMI初值
• 21:00 美国10月营建许可月率修正值
• 21:30 美国10月耐用品订单月率初值、截至11月19日当周初请失业金人数、截至11月12日当周续请失业金人数
• 22:45 美国11月Markit制造业PMI初值
• 23:00 美国10月季调后新屋销售年化总数、11月密歇根大学消费者信心指数终值

市场要点

1. 国内疫情反复，防控政策进一步加强，对市场情绪有一定压制。
2. 国内经济复苏预期仍存，政策支持持续释放。
3. 国内债市表现相对稳定，资金面宽松。
4. 国内黄金市场因美联储偏鸽言论而有所回暖。
5. 美国股市表现强劲，科技股领涨，中概股多数下跌。
6. 美债收益率多数下跌，显示市场对加息预期有所缓和。
7. 美联储强调恢复物价稳定为首要任务，但通胀预期仍保持锚定。
8. 经合组织下调全球经济增速预期，显示全球经济面临一定下行压力。
9. 国内地产政策持续宽松，公积金贷款政策调整，有助于刺激购房需求。

免责声明

本报告由浙商期货研究中心发布，仅作为市场参考，不构成投资建议。报告内容基于公开资料及研究团队分析，不保证其准确性或完整性。投资者应自行判断并承担相应风险。