20220118-中国银河-计算机行业_数字经济发展中把握计算机行业趋势性机会_重点关注四主线_3页_610kb

数字经济发展中计算机行业趋势性机会总结

核心内容

在数字经济加速发展的背景下，计算机行业迎来新的增长机遇。国务院发布的《“十四五”数字经济发展规划》明确了数据要素的重要性，并设定了多项具体指标，如数字经济核心产业增加值占比提升至10%，软件和信息技术服务规模扩大至14万亿元等。此外，智慧农业、智能制造、工业互联网、电子商务、智慧物流、金融和能源等重点行业正加速数字化转型，企业云化率持续提升，为行业带来结构性机会。

主要观点

• 数字经济全面提速：随着政策推动，数据要素成为核心资源，各行业数字化转型加快。
• 信创产业全面受益：信创（信息技术应用创新）成为政策重点，基础软件、工业软件及网络安全是关键领域。
• 云计算率先受益：数字经济促进数据量增长，云计算作为底层基础设施，将率先释放增长潜力。
• 能源IT迎来发展机遇：在“双碳”政策驱动下，能源系统向分布式结构转型，带来储能、微网、虚拟电厂等新增需求。
• 智能汽车景气度延续：汽车电子电气架构变革推动AI芯片及软件发展，智能座舱有望率先放量，自动驾驶需技术突破。

关键信息

1. 政策驱动

• 《“十四五”数字经济发展规划》强调数据要素重要性，并设定具体增长指标。
• 工信部推动软件产业链发展，从上游基础软件到下游信息服务全面布局。

2. 信创领域

• 基础软件：操作系统、数据库、中间件等是当前重点发展领域。
• 工业软件：涵盖研发设计（如CAD/CAE/EDA）和工控软件（如PLC/DCS/SIS）。
• 网络安全：作为长期稳增长赛道，需关注法律规则变化及事件驱动。

3. 云计算行业

• 政府和大型企业上云率预计在2023年超过60%。
• 云化趋势加速，带动算力和智能化转型需求，云计算相关企业将受益。

4. 能源IT发展

• 分布式结构：储能、微网、虚拟电厂是关键增长点。
• 新型电力系统：推动电网数字化转型，涉及物联网、智能传感、智慧运维等。
• 运营服务：能源管理、城市充电站、智慧园区等运营服务需求上升。

5. 智能汽车趋势

• 芯片变革：传统车载芯片市场将被AI芯片替代，域控制器成为核心。
• 软件价值提升：软件在整车价值中占比提升，智能座舱和自动驾驶成为竞争焦点。
• 技术与成本限制：L4自动驾驶在复杂场景下需时间突破，而商用车场景可率先实现规模化应用。

投资建议

推荐关注主线

1. 泛安全（信创+网安+工业软件）

   • 东方通、中孚信息、深信服、安恒信息、奇安信、中控技术、中望软件

2. 云计算

   • 浪潮信息、中科曙光、瑞芯微、宝信软件、用友网络、金山办公、广联达、税友股份

3. 能源IT

   • 朗新科技、恒华科技、国网信通、威胜信息、恒实科技、智洋创新

4. 智能汽车

   • 中科创达、德赛西威、四维图新

风险提示

• 政策推进不达预期
• 产业发展进度不达预期
• 行业竞争加剧
• 疫情导致订单延迟

评级标准

分析师信息

• 吴砚靖：TMT/科创板研究负责人，北京大学软件项目管理硕士，10年证券分析经验。
• 李璐昕：计算机/科创板研究员，悉尼大学硕士，2019年加入中国银河证券。

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