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北向流出TMT，华宝医疗ETF突破200亿

核心内容概述

本报告为北向资金与ETF周报（04.03-04.09），总结了近期北向资金的行业流向、ETF的资金流动情况、交易情绪变化及配置建议等内容。

主要观点

1. 北向资金流向

• 流入行业：非银金融（+19.8亿元）、农林牧渔（+8.3亿元）、机械设备（+6.5亿元）、电力设备（+5.4亿元）、煤炭（+1.9亿元）。
• 流出行业：电子（-15.8亿元）、有色金属（-11.6亿元）、银行（-8.7亿元）、传媒（-6.9亿元）、计算机（-5.9亿元）。
• 趋势分析：TMT（科技、媒体、通信）行业整体呈现流出趋势，电子行业流出金额最大。

2. 交易情绪变化

• 情绪较好的行业：电子（1.44）、非银金融（1.30）、综合（1.23）、传媒（1.22）、计算机（1.19）。
• 情绪较差的行业：银行（0.60）、钢铁（0.66）、纺织服饰（0.66）、公用事业（0.71）、国防军工（0.73）。
• 情绪因子计算方式：交易情绪因子 = 过去1周日均成交金额 / 过去2~5周日均成交金额，然后进行标准化处理。

3. ETF资金流动

• 整体趋势：上周ETF整体流入155亿元，但宽基和科技类ETF出现大量流出。
• 流入较多的ETF：医药类ETF表现突出，其中**华宝中证医疗ETF（512170）**规模突破200亿元，达到206.68亿元。
• 流出较多的ETF：华夏上证科创板50ETF（-59.03亿元）、华夏国证半导体芯片ETF（-33.24亿元）等。

4. ETF交易情绪

• 交易活跃的ETF：医药类ETF（交易情绪因子1.54）、科技类ETF（1.40）、消费类ETF（1.33）表现较好。
• 整体情绪下行：ETF交易情绪较上周有所下降，但医药类ETF依然保持较高的交易活跃度。

5. ETF配置建议

• 推荐ETF：华宝中证银行ETF、华宝中证800地产ETF、富国中证旅游主题ETF、博时央企创新驱动ETF、国泰中证计算机ETF。
• 预期收益：上述ETF在过去一周获得超额收益约2%。
• 推荐理由：
  • 华宝中证银行ETF：安全边际较高，价格处于历史相对低位。
  • 华宝中证800地产ETF：政策边际放松，行业基本面改善。
  • 富国中证旅游主题ETF：消费复苏预期。
  • 博时央企创新驱动ETF：央企价值重估背景下，具有较高的投资价值。
  • 国泰中证计算机ETF：受益于软件国产替代与AI概念。

关键信息

北向资金与ETF流动数据

ETF交易情绪因子

风险提示

• 报告结论基于历史数据和定量模型，模型结果在假设失效或部分失效时可能不准确。
• 基金经理变更或风格变化可能影响ETF表现，投资者应审慎参考报告结论。
• 市场风险：ETF的表现受市场波动、政策调整、行业变化等因素影响，不构成投资建议。

分析师信息

• 分析师：朱人木
• 执业证书编号：S0590522040002
• 联系方式：zhurm@glsc.com.cn

附注

• 报告数据来源：Wind、国联证券研究所
• 报告日期：2023年4月3日