2021-09-16-港交所-中国铝业_2021中期报告_103页_4mb

中国铝业股份有限公司中期业绩总结

核心内容概述

中国铝业股份有限公司（简称“公司”或“中铝”）于2021年上半年实现了显著的业绩增长，主要得益于产品价格的上涨和业务优化。公司围绕建设具有全球竞争力的世界一流铝业公司目标，深化对标管理，提升价值创造能力，加强科技创新和绿色发展。公司主要业务涵盖铝土矿资源勘探与开采、氧化铝和原铝生产销售、发电、煤炭经营、贸易物流等。公司目前在上交所、港交所及纽交所上市，具有多元化的资本结构和完善的公司治理机制。

主要观点

• 市场回顾：

  • 氧化铝市场：2021年上半年氧化铝价格呈现“N”型走势，国际市场FOB均价288美元/吨，同比增长9.09%；国内市场均价人民币2,399元/吨，同比增长2.9%。
  • 原铝市场：受全球经济复苏和“双碳”目标影响，国际铝价大幅上涨，LME当月期铝均价2,269美元/吨，同比上涨37.4%；国内铝价在5月涨至人民币20,445元/吨，创近13年新高。

• 业务回顾：

  • 主要产品产量同比明显增长，其中铝土矿产量增长34.9%，氧化铝增长14.3%，电解铝增长5.5%，精细氧化铝增长3.2%，炭素增长18.7%。
  • 经营质量全面优化，实现营业收入人民币1,207.36亿元，同比增长43.55%；实现净利润人民币30.75亿元，同比增长显著。
  • 公司持续推进改革与创新，优化治理结构，提升管理效率和盈利能力。

• 中期业绩：

  • 2021年上半年公司实现销售收入人民币1,207.36亿元，同比增长43.55%。
  • 归属于公司所有者的净利润为人民币30.75亿元，同比增长显著。
  • 公司未派发中期股息。

• 财务状况：

  • 资产负债结构：截至2021年6月30日，公司流动资产为人民币502.97亿元，非流动资产为人民币1,438.15亿元，总资产为人民币1,941.12亿元；流动负债为人民币588.42亿元，非流动负债为人民币593.19亿元，总负债为人民币1,181.61亿元，资产负债率60.87%，同比下降2.61个百分点。
  • 现金流：经营活动产生的现金流净流入人民币94.67亿元，投资活动现金流净流出人民币56.37亿元，筹资活动现金流净流出人民币63.18亿元。
  • 现金及现金等价物：截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为人民币62.81亿元。

关键信息

产品与市场

• 氧化铝板块：营业收入人民币241.62亿元，同比增长30.87%；税前盈利人民币13.76亿元，同比增长9.4亿元。
• 原铝板块：营业收入人民币325.64亿元，同比增长96.75%；税前盈利人民币57.92亿元，同比增长55.23亿元。
• 贸易板块：营业收入人民币979.37亿元，同比增长266.73%；税前盈利人民币6.95亿元，同比增长3.6亿元。
• 能源板块：营业收入人民币31.53亿元，同比下降1.44%；税前亏损人民币4.34亿元，同比下降3.92亿元。
• 总部及其他营运板块：营业收入人民币2.44亿元，基本持平；税前亏损人民币9.05亿元，同比下降3.62亿元。

股东与股份结构

• 股本结构：公司总股本为17,022,672,951股，其中A股占76.83%，H股占23.17%。
• 主要股东：
  • 中国铝业集团有限公司（中铝集团）为单一最大股东，持有A股5,050,376,970股，占已发行总股本约29.67%；连同附属公司合计持有A股5,295,895,019股和H股178,590,000股，合计持股约32.16%。
  • BlackRock, Inc.持有H股249,412,882股，占已发行股本约6.32%。
  • 中国人寿保险股份有限公司持有A股671,882,629股，占已发行股本约3.95%。
• 股份变动：报告期未发生股份变动，无限售条件股份占总股本100%。

公司治理

• 公司严格遵守《公司法》《证券法》及各交易所上市规则，治理结构完善。
• 董事会成员包括执行董事刘建平、朱润洲、欧小武、蒋涛；非执行董事张吉龙、王军；独立非执行董事邱冠周、余劲松、陈远秀。
• 监事会由股东代表监事叶国华、单淑兰及职工代表监事关晓光、岳旭光组成。
• 公司设有多个专业委员会，如审核委员会、薪酬委员会、发展规划委员会等，以加强治理和决策效率。

董事与高管

• 董事会成员变动情况：
  • 刘建平先生于2021年6月29日被选举为董事长。
  • 敖宏先生因达到连任年限辞去非执行董事及董事会下设各专业委员会职务。
  • 蒋涛先生于2021年8月24日被聘任为副总裁。
• 董事、监事及高管未持有公司股份或相关权益。

投资与担保

• 投资情况：公司完成项目投资支出人民币15.54亿元，其中基建技改投入占比90.80%，资源开发投入占比6.25%，科研投入占比2.95%。
• 担保情况：公司对子公司担保余额约为人民币156.46亿元，其中中铝宁夏能源集团有限公司担保余额人民币20.32亿元；中铝海外控股有限公司担保余额人民币59.40亿元（9亿美元）。

董事会与专业委员会

• 审核委员会：由邱冠周、余劲松、陈远秀组成，陈远秀任主任委员。
• 换届提名委员会：由刘建平、朱润洲、邱冠周、余劲松、陈远秀组成，刘建平任主任委员。
• 薪酬委员会：由欧小武、邱冠周、余劲松组成，邱冠周任主任委员。
• 发展规划委员会：由刘建平、朱润洲、蒋涛、张吉龙、邱冠周组成，刘建平任主任委员。
• 职业健康安全和环境委员会：由朱润洲、蒋涛、张吉龙组成，朱润洲任主任委员。

重要事项

• 公司治理：公司治理符合监管要求，无重大未决诉讼或或有负债。
• 关联交易：公司与中铝集团之间存在多项持续关联交易，涉及采购、销售、租赁、金融服务等。
• 解散产业基金：公司与交银国际信托、交银国信资产共同成立的四则产业基金已解散，由中铝建信担任清算人。

财务报告

• 中期财务资料审阅报告：由罗兵咸永道会计师事务所出具，确认公司中期财务资料符合国际会计准则第34号“中期财务报告”。
• 未经审计的中期简明合并财务报表：
  • 资产：截至2021年6月30日，总资产为人民币194,112,276千元。
  • 负债：总负债为人民币118,160,907千元。
  • 权益：归属于公司所有者的权益合计为人民币57,480,337千元，非控制性权益为人民币18,471,032千元。
  • 利润表：实现营业收入人民币120,735,767千元，营业成本人民币107,759,189千元，毛利人民币12,976,578千元；期间费用总额人民币44,712,353千元，研发费用人民币658,807千元；净利润人民币30,750,000千元，所得税费用人民币12,390,000千元。

总结

中国铝业股份有限公司在2021年上半年实现了业绩的显著增长，主要得益于产品价格的提升及业务优化。公司持续加强科技创新、绿色发展及治理体系建设，提升整体竞争力。同时，公司保持良好的财务状况，现金流稳健，资产负债率有所下降。公司治理结构完善，符合相关法规要求，无重大未决诉讼或或有负债。公司继续推进多元化战略，优化投资结构，提升盈利能力。