20250901-东吴证券-金工定期报告_基于技术指标的指数仓位调整月报202509_10页_474kb

报告以技术指标为基础，使用量价数据分析，旨在通过指数仓位调整获取超额收益。针对27个技术指标进行了回测，平均超额年化收益率达3.75%。多信号策略中，5信号策略在中证1000指数上实现年化收益2.54%，超额收益11.27%。滚动合成方法产生两种策略：滚动稳健策略（T+10调仓，适合低风险投资者，年化超额收益3.99%）和滚动追涨策略（适合高风险投资者，波动性高）。新信号显示，在沪深300、中证500和中证1000指数上，多空指标数量不均衡，例如18指标看多、5指标减仓；滚动策略信号一致或有差异。风险提示包括依赖历史数据、单因子波动性和模型误差。