20250701-东吴证券-金工定期报告_基于技术指标的指数仓位调整月报_12页_620kb

报告摘要

模型基础：基于量价数据设计技术指标，测试27个指标在沪深300、中证500、中证1000及31个申万一级行业指数上的表现，平均超额年化收益率达3.75%。通过信号合成法和滚动搜索法，分别构建“滚动稳健策略”（适合风险偏好低）和“滚动追涨策略”（适合风险偏好高）。
单信号策略：27个技术指标中34个指数平均超额年化收益率为3.75%。
多信号策略：滚动稳健策略表现为较稳健，波动性较低；滚动追涨策略超额收益高，波动性略高，能有效减少踏空情况。
最新宽基指数持仓：
- 沪深300：20指标看多、3指标减仓，滚动稳健和追涨策略均看多。
- 中证500：18指标看多、5指标减仓，滚动策略均维持中性信号。
- 中证1000：17指标看多、7指标减仓，滚动策略维持中性信号。
风险提示：模型基于历史数据，受未来市场变化、单因子波动性以及测算误差影响，不构成实际投资建议。

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