20180319-长城国瑞证券-机械设备行业周报2018年第11期（总第82期）_国家集成电路产业大基金承诺投资已达1188亿_平地机销量连续两月创历史同期新高_14页_594kb

行业周报总结

核心内容

本周报聚焦于机械设备行业及半导体设备领域的市场动态、行业资讯、公司动态和投资建议，内容涵盖工程机械、半导体设备及机器人等细分板块。

主要观点

• 工程机械行业表现强劲：

  • 平地机销量连续两月创历史同期新高，2月销量达367台，同比增长31.54%。
  • 推土机销量虽略有下滑（8.51%），但出口表现亮眼，2月出口154台，同比增长103%。
  • 中国作为全球晶圆厂设备支出增长的主要驱动因素，2018年支出增长预计达57%，2019年增长60%。
  • 全球半导体销售额预计在2018年达到4,510亿美元，同比增长9.5%，优于此前预期。

• 国家集成电路产业大基金进展显著：

  • 截至2017年底，大基金累计承诺投资1188亿元，实际出资818亿元，覆盖产业链各环节。
  • 大基金的持续投入为半导体设备及相关领域提供了有力支撑。

• 机器人市场动态：

  • 1月份工业机器人进口5100台，出口2300台，进口主要来自日本（占75%）。
  • 随着国内产能提升，未来进口和出口均有增长潜力。

• 投资建议：

  • 建议关注工程机械行业龙头、半导体设备及解决方案提供商。
  • 具体推荐公司包括山河智能、埃斯顿、海兴电力、永创智能、巨星科技、机器人、诚益通、上海沪工、中泰股份、雪人股份、纽威股份、恒立液压、中航重机、上海机电、康力电梯、双环传动、精锻科技、金明精机、高澜股份、科达洁能、斯莱克、海源机械等。

关键信息

工程机械行业

• 平地机销量：2018年2月销量达367台，同比增长31.54%，连续两月创历史新高，占总销量的64.58%。
• 推土机销量：2月销量为430台，同比小幅下滑8.51%，但出口增长显著，同比增长103%。
• 出口表现：平地机和推土机均保持强劲出口增长，2月平地机出口237台，推土机出口154台。

半导体设备行业

• 晶圆厂设备支出：预计2019年增长5%，连续第四年增长，中国将成为主要增长动力。
• 全球半导体销售额：2018年预计达到4,510亿美元，同比增长9.5%。
• 国家大基金进展：累计有效决策投资67个项目，承诺投资额达1188亿元，实际出资818亿元，占一期募资总额的86%和61%。

机器人市场

• 1月进出口数据：进口5100台，出口2300台，进口单价同比上升13%。
• 进口来源：日本占据75%，德国占7%。
• 未来趋势：随着国内产能提升，进口和出口数量可能逐渐下降和上升。

公司动态

• 2017年年报发布情况：351家机械设备公司中，21家发布年报，20家营收增长，17家净利润增长。
• 重点公司表现：
  • 山河智能、泰嘉股份、道森股份、创力集团、康斯特、永创智能、巨星科技、机器人、诚益通、上海沪工、中泰股份、雪人股份、纽威股份、恒立液压、中航重机、上海机电、康力电梯、双环传动、精锻科技、金明精机、高澜股份、科达洁能、斯莱克、海源机械等公司均受到关注。
  • 部分公司因业绩增长、业务拓展、技术优势等原因获得“买入”或“增持”评级。

风险提示

• 工程机械景气度下降：可能对行业整体产生不利影响。
• 半导体发展不及预期：可能影响相关设备及解决方案商的业绩表现。

投资评级说明

• 证券投资评级：以6个月内相对市场基准指数的涨跌幅为标准，分为“买入”、“增持”、“中性”、“减持”。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数的涨跌幅为标准，分为“看好”、“中性”、“看淡”。
• 基准指数：沪深300指数。
• 法律声明：股市有风险，入市需谨慎。本报告内容仅供参考，不构成投资建议。

行业重要资讯

• 工程机械：平地机销量持续增长，出口表现强劲，2016年1月至今24个月实现同比正增长。
• 半导体设备：晶圆厂设备支出连续四年增长，中国成为主要增长动力，2019年将超过韩国成为首要支出地区。
• 机器人：1月进口量下降，出口量稳定，进口来源高度集中于日本，未来有望随着产能提升实现增长。

公司动态总结

• 重点公司投资要点：涵盖业绩预测、投资评级及盈利分析，多数公司因行业复苏、业务拓展、技术优势等因素获得积极评级。
• 重点公告：部分公司签署重要合作协议或项目合同，如新莱应材与某半导体系统集成公司签署年度销售框架协议，惠博普签署污水处理项目合同。
• 2017年年报情况：多数公司实现营收和净利润正增长，但部分公司出现亏损，需关注其经营状况。

总结

本周报提供了机械设备行业及半导体设备领域的全面分析，包括行业趋势、公司动态及投资建议。整体来看，工程机械和半导体设备行业表现积极，尤其是出口和大基金推动下的增长。投资者可重点关注行业龙头及具有增长潜力的公司，同时注意相关风险因素。