2017-831892-]新玻电力-公开转让说明书_136页_3mb

天津市新玻电力复合绝缘子制造股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

• 公司名称：天津市新玻电力复合绝缘子制造股份有限公司
• 注册资本：股票发行前2053.50万元，股票发行后3447.50万元
• 法定代表人：贾士民
• 成立日期：有限公司成立于2009年11月3日，股份公司成立于2014年8月28日
• 住所：天津市津南区八里台镇工业园区
• 所属行业：C38电气机械和器材制造业；C3833绝缘制品制造
• 主营业务：交、直流盘形悬式瓷（玻璃）复合绝缘子的研发、生产和销售

股权结构

• 实际控制人：贾士民、杨亚妹夫妇，合计持有公司82.81%的股份
• 主要股东：
  • 贾士民：63.33%
  • 杨亚妹：19.48%
  • 万均：14.61%
  • 赵辅：2.43%
• 股东限售情况：
  • 贾士民、杨亚妹、万均、刘智军等股东的股份在挂牌后有部分可转让

股份变动历史

1. 2009年11月：公司设立，注册资本500万元，由杨亚妹出资
2. 2009年12月：杨亚妹将20%出资转让给万均，注册资本仍为500万元
3. 2011年3月：贾士民以货币出资1000万元，注册资本增至1500万元
4. 2011年6月：贾士民出资300万元，万均出资200万元，注册资本增至2000万元
5. 2014年5月：赵辅等人以货币出资53.50万元，注册资本增至2053.50万元
6. 2014年8月：有限公司整体变更为股份公司，注册资本为2053.50万元

股票发行情况

• 发行股数：13,940,000股
• 发行价格：2.00元/股
• 募集资金：2,788.00万元，其中天津鑫正天电力投资发展有限公司以债权认购2,100.00万元

主要财务数据

项目	2014年6月30日	2013年12月31日	2012年12月31日
资产总计（万元）	6,069.90	2,694.83	3,556.76
股东权益合计（万元）	2,513.80	2,286.75	2,167.61
营业收入（万元）	2,108.85	1,434.78	1,255.19
净利润（万元）	173.55	119.14	146.71
毛利率（%）	32.59%	33.90%	31.75%
每股净资产（元）	1.22	1.14	1.08
资产负债率（%）	58.59%	15.14%	39.06%

公司业务与产品

主要业务

• 产品：交、直流盘形悬式瓷（玻璃）复合绝缘子
• 技术特点：
  • 采用一次性注射、模压技术或常温常压粘结方式
  • 在标准绝缘子表面形成硅橡胶胶膜
  • 具有良好的防污闪性能和机械性能

技术优势

• 机械性能：与标准瓷（玻璃）绝缘子一致，避免“脆断”问题
• 爬电距离：比标准绝缘子增加一倍以上
• 污闪电压：在相同试验条件下提高1.8倍以上
• 陡波性能：通过GB/T19519-2004和GB/T20642-2006考核
• 抗污闪能力：与棒形复合绝缘子及瓷绝缘子涂覆RTV-I(RTV-II)一样优良
• 使用寿命：与输电线路设计寿命等同
• 抗风偏：具有较强的抗风偏能力
• 线路检修：可踩踏攀登，便于检修

主要用途

• 适用于110kV～1000kV交、直流输电线路
• 提高防污闪爬距，降低运行维护费用
• 减少停电次数和检修工作量

典型案例

• 220kV葛南线与葛府线：更换为瓷复合绝缘子，累计更换9110片，安全运行4年
• ±500kV江城线：使用大盘径防冰闪绝缘子，取得良好运行效果
• 阳开II线：更换为瓷复合绝缘子，避免雷击停电事故

产品型号与资质证书

交流盘形悬式瓷（玻璃）复合绝缘子

• 产品型号：FU70BP/146D、FU100BP/146D、FU120BP/155D等
• 型式试验证书编号：G2013062、G2011055等
• 中电联鉴定证书编号：中电联鉴定【2011】第148号

直流盘形悬式瓷复合绝缘子

• 产品型号：FXZP-160、FXZP-210、FXZP-300等
• 型式试验证书编号：CEPRI-SYVI(J)-G2013-204、CEPRI-SYVI(J)-G2013-205等
• 中电联鉴定证书编号：中电联签字【2014】第124号、中电联签字【2013】第62号

公司治理

• 法人治理结构：股份公司成立后建立健全了法人治理结构
• 公司治理风险：股份公司成立时间尚短，各项制度需实际运营检验
• 公司治理机制：董事会、监事会及高级管理人员已设立，制度逐步完善

重大事项提示

1. 产业政策与经营风险：公司业务受国家电网投资政策影响较大
2. 市场竞争风险：公司在瓷（玻璃）复合绝缘子领域具有明显优势，但需持续技术研发
3. 实际控制人不当控制风险：贾士民、杨亚妹夫妇持股82.81%，存在控制风险
4. 公司治理风险：股份公司治理制度尚需完善
5. 大客户依赖风险：主要客户为国家电网公司及其下属企业，客户集中度高
6. 共有专利风险：公司与赵辅共有6项专利，存在许可费用分割及技术泄密风险

关键资源要素

• 主要技术：

  • 标准盘形悬式瓷（玻璃）绝缘子筛选及模具设计
  • 独创高温硫化硅橡胶、室温硫化硅橡胶配方
  • 自有知识产权的模具及工装技术
  • 低温低压高温硫化硅橡胶技术
  • 自主研发的质量管理体系和控制技术

• 研发成果：

  • 截至说明书签署日，41项产品通过中国电力科学研究院定型试验
  • 产品已通过国家电网公司物资招标采购系统资质审查

重大资产重组情况

• 转让天津鑫正天电力投资发展有限公司股权：
  • 新玻有限将持有的鑫正天2000万元出资转让给贾士民
  • 已全额收到股权转让价款2000万元
• 收购在建工程及土地使用权：
  • 购买鑫正天在建工程及土地使用权，转让价格总计28,100,000.00元
  • 有利于公司扩大产能及长期稳定生产

公司组织结构与生产流程

• 组织结构：
  • 采购部、生产部、品保部、营销部、研发部、财务部、办公室等
• 主要生产流程：
  • 采用注射、模压或粘接工艺
  • 实现产品批量、稳定、高效生产

与本次挂牌有关的机构

• 主办券商：齐鲁证券有限公司
• 律师事务所：山东众成仁和律师事务所
• 会计师事务所：大信会计师事务所
• 资产评估机构：中京民信（北京）资产评估有限公司
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
• 证券交易场所：全国中小企业股份转让系统有限责任公司