20241224-财信证券-电子行业周度点评_AI产业持续发酵_建议关注AI硬件相关企业_14页_1mb

电子行业研究报告总结

行情回顾

2024年12月11日至12月23日，申万电子指数上涨10%，在申万一级行业中排名第2。三级行业中，数字芯片设计板块表现突出，涨幅达93%；半导体材料板块相对弱，跌幅为61%。个股方面，部分公司如润欣科技涨幅超过669%，而部分公司如奋达科技则出现较大跌幅。

半导体销售额增长

10月份全球半导体销售额达到5688亿美元，同比增长220%，环比增长28%。中国半导体销售额达到1620亿美元，同比增长170%，环比增长10%。随着AI、新能源汽车等结构性需求拉动，全球及中国半导体销售额保持持续增长。

存储芯片价格趋于稳定

存储芯片价格在底部反弹后趋于平稳。DDR5现货价格环比下滑11%，与此前低点相比涨幅有所回落。NAND产品价格环比基本持平，特别是256GB和512GB SSD产品表现稳定。

终端需求恢复

• 手机市场：1-10月国内手机销量同比增长89%
• 新能源汽车持续高增长，11月销量同比增长474%
• 全球PC市场初步修复，三季度销量同比下滑20%，但环比增长38%

行业动态

• AI需求持续推动半导体市场回暖
• 台积电计划建立300*300mm FOPLP实验线
• 美国301调查针对中国芯片产业政策
• 国内国产替代需求加速

投资建议

维持电子行业“领先大市”评级。建议投资者关注：

1. AI硬件产业链公司
2. 国产替代相关企业
3. 新技术领域公司
4. 汽车电子等需求复苏相关企业

风险提示

行业需关注：市场竞争加剧、技术发展不及预期、外贸政策风险等挑战。