20230523-申银万国期货-每日收盘评论_13页_735kb

申银万国期货每日收盘评论总结（2023年5月23日）

核心内容概述

本报告为申银万国期货有限公司对当日市场行情的分析总结，涵盖金融、能化、黑色金属、贵金属、有色金属、农产品等多个期货品种的收盘评论与走势分析。报告主要围绕市场情绪、供需变化、政策预期、技术面分析以及投资建议展开。

主要观点与关键信息

一、金融期货

• 股指（IH、IF）：A股反弹，上证50指数上涨0.96%，沪深300指数上涨0.63%。市场整体需求不足，缺乏进一步刺激政策，技术面震荡后警惕方向选择，短期建议试空，预计IH2306合约波动区间2500-2750，IF2306合约波动区间3800-4150。
• 股指（IC、IM）：午后走弱，IC2306收跌1.08%，IM2306收跌0.89%。市场情绪降温，资金流出，建议关注多IM空IH套利，预计IC2306波动区间6000-6470，IM2306波动区间6500-7040。
• 国债（T、TF、TS）：10年期国债收益率下行至2.6975%，市场避险情绪升温，短期走势偏强，建议逐步移仓至2309合约，波动区间101-102元。

二、能化品种

• 原油（SC）：震荡盘整，美国债务上限谈判尚未达成，但多数投资者仍相信协议将在最后一刻达成。SC2307建议多单持有，波动区间500-570。
• 甲醇（MA）：下跌2.37%，国内开工负荷下降，进口船货到港量预计在68.55-69万吨。建议观望，波动区间2000-2200。
• 橡胶（RU）：短期维持底部震荡，基本面未出现根本转变，预计波动区间12000-12500。
• 纸浆（SP）：反弹动力不足，重回下跌趋势，建议关注5300附近压力，波动区间4800-5500。
• 聚烯烃（LL、PP）：下跌，消费进入淡季，建议观望，PE09波动区间7500-8000，PP09波动区间6800-7300。
• PTA（TA）：主力2309合约收跌，加工费偏低，建议逢高做空，波动区间4900-5300。
• 乙二醇（EG）：主力2309合约收跌，下游需求疲弱，预计价格震荡下行，波动区间4300-4000。

三、黑色金属

• 钢材（螺纹、热卷）：钢厂减产进程受阻，铁水企稳，但终端需求疲弱，预计RB2310合约波动区间3500-3750。
• 铁矿（I）：价格回升至110美元以上，但需求端支撑不足，预计I2309合约波动区间700-780。
• 焦煤（JM）、焦炭（J）：市场成交好转，但需求疲软，建议逢高空配，JM2309波动区间1200-1500，J2309波动区间1900-2300。
• 锰硅（SM）、硅铁（SF）：供需格局宽松，建议空SM多SF套利，SM2309波动区间6500-7000，SF2307波动区间7100-7600。
• 不锈钢（SS）：消费疲弱，库存去化困难，预计SS2309合约波动区间14600-14900。

四、贵金属

• 黄金（AU）：短期面临回调压力，但长期受央行购金等驱动，建议关注AU2306波动区间435-460。
• 白银（AG）：短期偏弱，建议关注AG2306波动区间5200-5600。

五、有色金属

• 铜（CU）：价格震荡，国内需求良好，建议关注美元及下游情况，CU2307波动区间63000-67000。
• 锌（ZN）：小幅回落，建议关注国内库存及现货升贴水，ZN2307波动区间19000-22000。
• 铝（AL）：反弹回落，供需偏弱，建议关注AL2306波动区间17600-18700。
• 镍（NI）：延续回落，建议关注NI2306波动区间160000-180000。
• 锡（SN）：价格震荡，供需疲弱略改善，预计SN2306波动区间191000-205000。
• 工业硅（SI）：期价偏强震荡，建议关注SI2308波动区间12500-14500。

六、农产品

• 棉花（CF）：窄幅震荡，中长期有望上移，建议CF309逢低做多，波动区间15500-17000。
• 白糖（SR）：强势震荡，建议SR07和SR09合约逢低买入，波动区间6200-7500。
• 生猪（LH）：小幅反弹，但全年猪价重心仍低于2022年，建议关注LH07合约。
• 苹果（AP）：回落，预计AP10合约波动区间8000-10000。
• 油脂（棕榈油、豆油、菜油）：短期弱势，但未来可能因供应变化出现反弹，波动区间6100-7200（棕榈油）、6700-7700（豆油）、7400-8400（菜油）。
• 豆粕（RM）：下跌，建议关注RM3350-3600区间。
• 其他：玉米、鸡蛋、花生等品种波动较小，整体偏弱。

品种日度涨跌情况（部分）

总结

总体来看，市场在多重因素影响下呈现震荡偏弱态势。政治因素（如美国债务上限谈判）和经济数据疲软影响市场情绪，而部分品种（如原油、甲醇、纸浆）因供需变化或政策预期出现不同走势。投资建议以谨慎偏空为主，部分品种可尝试套利或观望，中长期则需关注经济复苏与政策变化带来的潜在机会。