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红塔早报总结

核心内容概览

红塔期货有限责任公司发布早报，对多个期货品种的投资策略进行了分析，涵盖金融、有色、黑色、能化及油脂油料板块。报告基于基本面、技术面及市场情绪综合判断，为投资者提供操作建议。

投资策略概览

金融板块

• 上证指数：上涨0.65%，成交地量，光伏、旅游、储能等板块领涨，保险板块领跌。
• 期指：
  • IF2301：收3853.0，涨0.34%，基差-9.5点。
  • IH2301：收2614.0，跌0.31%。
  • IC2301：收5860.6，涨1.48%。
• 十年期国债2303：收100.27，跌0.16%。
• 技术面：30分钟30、60均线空头排列，短线看跌。
• 建议：观望。

有色板块

• 铜：供给端偏松，TC回落但仍处高位，现货进口窗口关闭，需求端受疫情影响，电力投资托底，精铜杆开工率回落。
• 铝：供应宽松，需求走弱，国内与海外新订单减少，开工率走弱。
• 锌：产量环比增加0.6%，同比增加0.99%，冶炼厂利润高，供应宽松，支撑减弱。
• 镍：进口亏损缩窄，库存变化复杂，需求疲软，供应过剩。
• 技术面：沪铜震荡收阳，量增仓减，预计短线于67000一线下方运行。
• 建议：短线操作。

黑色板块

• 铁矿石：
  • 供给端强势，发运总量回升，到港量持续增加。
  • 需求端钢厂开工率小幅下降，但高于去年同期。
  • 库存微降，厂内库存小幅增加。
  • 预计高位震荡偏弱，周度参考区间：【770，850】
• 螺纹钢：
  • 现货成交低，供给端受限，需求偏弱。
  • 成本支撑增强，但难以突破前期高点4130。
  • 周度参考区间：【3850，4100】
• 焦炭：
  • 现货市场偏强，第四轮提涨落地。
  • 供给稳定，需求减弱，预计震荡偏弱。
  • 周度参考区间：【2600，2900】
• 焦煤：
  • 供给偏稳，部分煤矿完成年度指标，疫情导致开工率回落。
  • 需求疲软，预计震荡调整。
  • 周度参考区间：【1850，2050】

能化板块

• 原油：
  • 美联储加息概率较高，金融因素影响商品价格。
  • 月差持稳，SC月差回暖，仍为Contango结构。
  • 库存处于低位。
  • 操作建议：观望。
• PTA：
  • 宏观预期偏乐观，但需求边际好转有限。
  • 供给增量预期强，终端进入淡季，累库格局未改。
  • 技术面偏强，操作建议：逢低试多。
• 塑料：
  • 短期偏弱运行，支撑位7940附近。
  • 操作建议：观望，待支撑位确认后再操作。
• 橡胶：
  • 净空持仓减少，空头压力缓和。
  • 需求疲软，供应增加，中线仍有转弱风险。
  • 操作建议：空单持有或逢高试空。

油脂油料板块

• 豆油：
  • 开机率73.28%，低于预期。
  • 技术面反弹，建议老空单继续持有，逢高抛空。
• 棕榈油：
  • 马来西亚库存下降，印尼B35政策即将实施。
  • 技术面支撑位附近，建议老空单继续持有，逢高抛空。
• 豆粕：
  • 厄尔尼诺现象可能影响市场，但当前波动较大。
  • 技术面回调至前期支撑位，建议多看少动，观望为主。
• 菜粕：
  • 技术面以震荡为主，建议多看少动，观望为主。
• 玉米：
  • 加工企业库存增加4.38%，上涨动力不足。
  • 技术面反弹迹象，建议少量空单参与，以观察为主。

关键信息

• 投资咨询业务资格：云证监许可[2012]291号。
• 金融板块负责人：李大荣，邮箱：lidarong@hongtaqh.com。
• 有色板块负责人：罗明辉，邮箱：luominghui@hongtaqh.com。
• 黑色板块负责人：罗奕萌（Z0012339, F0275278）与赵利梅（F3053474）。
• 能化板块负责人：赵欧娅（Z0017180, F3067732）。
• 油脂油料板块负责人：许治平（Z0016162, F3056217）。

免责声明

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