中国能源与排放趋势_2025年4月简报_16页_4mb

CREA 2025年4月简报总结

核心内容

2025年3月，中国能源与排放趋势呈现出显著变化。可再生能源发电量增长迅速，煤电发电量持续下降，化石燃料进口量出现波动，工业材料需求回暖但房地产拖累依旧，空气污染问题依然严峻。

主要观点

可再生能源发电增长显著

• 总发电量同比增长5.5%，但规模以上发电企业仅增长1.8%，表明增长主要来自于太阳能和风能。
• 煤电发电量同比下降3.3%，而水电增长8.8%、风电增长15.4%、太阳能增长30.8%，足以覆盖全社会用电增长。
• 核电增长23.1%，燃气发电增长8.8%，显示清洁能源在电力结构中的比重持续上升。

煤炭进口量下降，原油进口回升

• 煤炭进口同比下降6.4%，为疫情结束后首次下跌，国内煤炭产量同比增长约8%，反映国内生产保护政策的成效。
• 原油进口同比增长近5%，主要受益于伊朗和俄罗斯的供应恢复。
• 天然气进口同比下降15%，受暖冬天气和库存高位影响，同时中国未接收来自美国的LNG货船。

工业材料需求回暖，房地产拖累依旧

• 生铁、粗钢和钢材产量分别同比增长3.1%、4.6%和8.3%，钢材需求主要来自汽车和机械制造业。
• 水泥产量同比增长2.5%，但增幅基于2024年低基数。
• 化学纤维和有色金属产量分别增长6.3%和3.7%，而平板玻璃产量同比下降6.7%，显示房地产市场低迷对相关行业的影响。

钢铁行业温和复苏

• 高炉利用率略高于2023和2022年同期，电炉开工率和利用率也小幅增长。
• 钢铁需求缓慢复苏，库存略有下降，唐山高炉运营率仍处于同比高位，对北京空气质量有较大影响。

清洁能源装机持续增长

• 2025年1-2月，光伏新增装机39.5吉瓦，同比增长8‰，风电新增9.3吉瓦，同比下降6%。
• 火电新增3.9吉瓦，同比下降24%，显示清洁能源装机加速。
• 分布式光伏和海上风电成为新增装机的主要动力，江苏、云南、山东、河北、广西、新疆等省份在清洁能源装机方面表现突出。

新能源汽车市场增长

• 3月新能源汽车产量同比增长48%，一季度出口增长44%，销量增长40%，占新车销售的41%。
• 春节期间购车者倾向于选择燃油车，导致新能源汽车市场波动。

空气污染问题依然严峻

• 11个省会城市PM2.5年均浓度超标，北方城市如陕西、河南、黑龙江、河北和湖南排名靠前。
• 11个省会城市臭氧浓度超标，北方城市如山西、山东、河南、天津和河北臭氧污染最严重。
• 3月，上海臭氧和NO₂浓度居高不下，凸显协同控制NOₓ排放与臭氧治理的重要性。
• 云南省会昆明PM2.5和NO₂浓度显著上升，主要受人为排放增加影响，部分归因于中央政府解除秸秆焚烧禁令。

关键信息

发电量趋势

• 总发电量增长主要来自太阳能和风能。
• 煤电占比下降5个百分点至55%。
• 风电和太阳能在总发电量中的占比达到23%，比去年同期提高4个百分点。

煤炭与能源进口

• 煤炭进口量下降，国内产量上升。
• 原油进口回升，天然气进口下降。

工业与排放

• 钢铁和水泥是主要二氧化碳排放行业。
• 钢铁需求回暖，水泥需求小幅回升，但房地产市场仍拖累部分行业。

空气质量状况

• 多数北方和中部省会城市PM2.5超标。
• 上海和广东臭氧污染严重，NO₂浓度上升。
• 空气质量数据采用CREA去除天气影响算法进行分析。

数据来源

• 工业产量、发电量、新增装机容量及能源进出口数据来自中国政府官方数据，部分通过Wind金融终端获取。
• 空气质量数据来自中国政府监测站，受天气影响的数据通过CREA算法推算得出。