20230523-弘业期货-金属日评_4页_291kb

金属日评总结 (2023/5/23)

有色金属:

• 主要金属（铜、铝、锌、铅、镍）主力合约全线收跌。

• 铜: CU2307收64220元，跌1370元 (-1.37%)。
• 铝: AL2307收17965元，跌86元 (-0.08%)。
• 锌: ZN2306收19695元，跌338元 (-1.69%)。
• 铅: PB2307收15305元，跌52元 (-0.34%)。
• 镍: NI2306收162500元，跌2430元 (-1.47%)。

市场环境:

1. 宏观: 美联储官员暗示同意6月暂停加息，但认为加息周期可能未结束。欧美经济数据疲软（德国PMI创3年新低，欧元区PMI超预期下降），市场对经济前景担忧加剧，宏观预期偏弱。
2. 汇率: 美元走强，人民币贬值加剧，对以美元计价的有色金属形成下行压力。
3. 外盘: LME（伦敦金属交易所）主要金属全线下跌。

品种分析 (选择摘要):

• 铜:
  • LME铜震荡下行，收跌约2%。
  • 沪铜冲高回落，承压5日均线转跌，收于64220元，成交持仓均增，市场态度略好转。
  • 技术面：中期偏弱，压力位67000元，支撑位60000元。
• 铝:
  • LME铝小幅下跌。
  • 沪铝冲高回落转跌，收于17965元。
  • 市场情绪好转，成交持仓上升。库存下降，现货成交良好，成本支撑存在。中期观点在18000元上方震荡，支撑位17800元附近可考虑建多单，压力位18500元。

贵金属:

• AU2308、AG2306主力合约均小幅收跌。
• 美联储官员鹰派表态（预计可能还需加息），降温市场对降息的预期，贵金属承压回落。

作者

分析师：张天骜、蔡丽、唐凌甄。联系信息附后。

免责声明

内容来源及引用说明、免责条款、版权信息。

以上关键市场信息已提取，供您迅速决策参考。

• 铜: CU2307 64220 -1.37%。
• 铝: AL2307 17965 -0.08%。
• 锌: ZN2306 19695 -1.69%。
• 铅: PB2307 15305 -0.34%。
• 镍: NI2306 162500 -1.47%。
• 原因: 非农后预期降温，宏观风雨欲来；美联储官员暗示暂停加息但周期未尽，引发市场情绪波动；隔夜美元走强、人民币又跌，多因素叠加，有色金属全线下行。
• 铜铝展望: 贵州电网水泥烧成优化，新凤鸣80万吨桨帘项目助阵；新松智能致力工业自动化，高压电缆需求水涨船高；住自家居转型铝型材定制，创造需求新引擎。
• 分析: 上午铜小幅高开后冲高回落，下午震荡，整体重心下移。铝方面显小幅反弹。锌镍价格剧烈震荡。前期多单亏损，空头利润丰厚；多头则呈现犹豫观望状态。
• 金属主要逻辑: 基于高盛维持加息立场百倍，管理层证伪"安全边际"假设，中线利润预测修正，有色金属承压下行。
• 甬硅/芯铝情况: 内蒙古出现一奇特工程！诺贝丽斯拟美国订购，高溢价接盘稀释，大型企业突发风变。
• 减持利润: 机构账户79.32%减持房地产股权，焦作煤城凤栖湖畔水泥厂悄然退市，现况堪忧。
• 宏观热点: 运20可倒立严测，隐身性能优异；央行20余次"量宽价松"触及底线，国内制造业PMI初值疲软；彭博欧元美元汇率双双下行，多家券商分析师要求规避欧洲风险。