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万联晨会 2024年02月29日星期四

核心观点

1️⃣ 市场回顾：周三A股市场出现冲高回落态势，三大主要指数全线放量下跌。上证指数、深证成指、创业板指跌幅分别为1.91%、2.40%、2.51%。沪深两市成交额达到约1.36万亿元人民币。资金流向方面，北向资金全天净买入1340亿元（沪股通单边流入1692亿元，深股通流出352亿元）；南向资金净买入1400亿港元。申万行业中，银行和煤炭行业跌幅较小，通信和计算机行业领跌。概念板块方面，转基因和玉米板块上涨，电子纸和数据安全板块下跌。港股市场同样疲软，恒生指数和恒生科技指数跌幅分别为1.51%和2.19%。海外市场表现平平，美国三大股指小幅收跌，欧洲和亚太股市涨跌互现。

2️⃣ 重要新闻：

• 证监会长期规划会议在北京举行：会议围绕完善资本市场基础制度和法治保障展开讨论。证监会主席吴清提出要加强法律建设与执行力度，强调资本市场高质量发展需要强有力的法治支撑。
• **传媒板块动态：2月份游戏版号发放数量维持高位，共计111款游戏通过审批，其中包括备受关注的《黑神话：悟空》、《永劫无间手游》以及《无限暖暖》等重点作品。这为游戏公司未来的业绩提供了支持。

分析师观点

从近期发布的研报来看，交易者普遍关注游戏行业版号政策持续利好游戏板块表现的可能。统计表明，二月份确实发放了相当数量的版号，不同类别游戏都有代表作过关，尤其是《黑神话：悟空》作为国内首款3A游戏引发了广泛讨论。与此同时，《永劫无间手游》的顺利过审也增强了市场对竞技类手游的关注度。

与会代表普遍认为，游戏版号数量稳定的背后反映的是游戏企业积极的储备款研发情况。从产业链角度看，强劲的游戏市场需求有望推升相关硬件设备和新媒体平台广告的收入。

与此同时我们也注意到，传统的数据安全主题概念遭遇大幅下跌，这可能反映出近期市场对技术概念的谨慎态度有所转变。考虑到国内外政策对信息安全持续关注的背景，有必要观察后续该板块会不会出现政策加持下的结构性机会。