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大市總結

核心內容

港股市場在3月12日表現波動，受美國國債收益率上升及內房股走強等因素影響。恒生指數當日收市為28,740點，較前一日下跌646點，成交量為225.5億港元。恒生國企指數收市為11,173點，下跌167點。市場關注點集中在美國聯儲局議息會議及中國經濟數據。

主要觀點

• 恒指表現：恒指週五高開後回落，成交量較前日增加，顯示市場活躍度上升。內房股表現優於大市，尤其是融創（1918）業績公布後股價上漲。
• 科技股走弱：科技指數下跌184點，主要受美國國債收益率上升影響。
• 市場情緒：市場短期關注美國聯儲局議息會議，以及中國經濟數據的發佈。
• 資金流向：港股通資金淨流入32億港元，其中小米（1810）及騰訊（0700）獲資金淨買入，但友邦保險（1299）因業績低於預期而下跌。
• 技術指標：恒指持續在50天均線（29,111點）反覆，14天RSI為44.95，顯示市場處於中性區域。國企指數技術指標顯示14天RSI為44.62，第一阻力位為11,350點，第一支持位為11,000點。

關鍵信息

• 恒生指數：

  • 3月12日：28,740點（-646點）
  • 3月11日：29,386點（+478點）
  • 3月10日：28,908點（+134點）
  • 成交額：94.69十億元

• 國企指數：

  • 3月12日：11,173點（-167點）
  • 3月11日：11,340點（+281點）
  • 3月10日：11,060點（+87點）
  • 成交額：103.46十億元

• 恒指期貨：

  • 3月期貨：28,710點
  • 4月期貨：28,665點
  • 3月成交：131,034張
  • 未平倉合約：116,327張

• 國企期貨：

  • 3月期貨：11,158點
  • 4月期貨：11,146點
  • 3月成交：91,197張
  • 未平倉合約：195,850張

每日焦點

華潤水泥（1313）

• 20財年業績：收入按年增長2.9%至401億港元，純利增長4.0%至89.6億港元，但低於預期。
• 主要因素：第四季度水泥毛利率下降，一次性撥備成本9.11億港元，導致21年第四季純利下降45%。
• 展望：水泥價格預計持平，建築需求強勁，預計2021年收入增長3%，淨利潤增長8%。當前估值為預期市盈率6.7倍，股息收益率接近7%。建議投資者在疲軟期間積極進取。

融創（1918）

• 20財年業績：收入2,306億元人民幣，按年增長36.2%；盈利356.4億元，按年增長37%。
• 毛利率：21%（較2019年的24.5%下降）。
• 政策影響：中央「三條紅線」政策下，融創淨負債率降至96%，符合政策要求，並降至黃色檔。
• 展望：可售資源充足，全年銷售目標增長約一成，估值具修復空間。建議收集。

滬/深港通數據

• 港股通（合計）：每日額度餘額為791.66億人民幣，佔額度94.3%。
• 活躍股份：
  • 騰訊控股（700）：成交金額278.86億港元
  • 小米集團-W（1810）：成交金額248.48億港元
  • 美團-W（3690）：成交金額177.36億港元
  • 融創中國（1918）：成交金額66.33億港元

其他資料

• 十大成交股份：

  • 騰訊控股（700）：下跌4.41%
  • 小米集團-W（1810）：上升4.12%
  • 美團-W（3690）：下跌3.37%
  • 京東集團-SW（9618）：下跌4.82%
  • 快手-W（1024）：下跌1.24%
  • 中國平安（2318）：下跌2.02%
  • 香港交易所（388）：下跌1.65%

• 十大沽空股份：

  • 騰訊控股（700）：沽空比率20.26%
  • 快手-W（1024）：沽空比率36.68%
  • 盈富基金（02800）：沽空比率52.25%
  • 聯想集團（00992）：沽空比率45.74%

本周經濟日誌

• 週一：

  • 中國：1-2月工業生產（年比）預測31.6%
  • 中國：1-2月固定資產（農村除外）（年比）預測41.5%
  • 中國：1-2月零售銷售（年比）預測32.0%
  • 香港：石藥（1093）業績

• 週二：

  • 美國：2月零售銷售（月比）預測-0.3%
  • 香港：中通快遞（2057）、港燈（2638）、恆大物業（6666）業績

• 週三：

  • 美國：聯儲局議息會議（香港時間3月18日凌晨公佈）
  • 歐元區：2月CPI（年比）預測0.9%
  • 香港：電能實業（6）、長江基建（1038）、舜宇光學（2382）業績

• 週四：

  • 美國：首次申請失業救濟金人數（截至3月13日）
  • 美國：持續申請失業救濟金人數（截至3月6日）4,144k
  • 英國：英倫銀行議息會議
  • 香港：長和（1）、長實（1113）、李寧（2331）業績

• 週五：

  • 日本：日本央行議息會議
  • 香港：中華煤氣（3）、中升控股（881）、恆安國際（1044）業績