20230910-国信期货-铁矿周报_需求难以持续_高位压力增加_22页_7mb

国信期货铁矿周报分析总结 (2023年9月10日)

走势回顾

铁矿石主力合约及现货价格本周高位回落。房地产利好政策后，政策真空期导致市场情绪谨慎，虽铁水产量维持高位，但对四季度压减政策落地的担忧限制上涨空间，盘面震荡回调。

基差价差

期现价差与螺纹铁矿比价数据显示，铁矿相对弱于螺纹，表明钢厂可能减产，利润走阔。基差和价差数据反映市场波动，期现价差周内变化体现供需矛盾。

供需分析

供应方面，矿山发运环比回落，国内产能利用率小幅回升，总体供应高位。需求方面，铁水产量高企但终端需求疲软，恐有回落风险；库存环比下降，港口和钢厂库存减少，但可用天数增加，源于到港量下滑和短期需求支撑。

后市展望

预计铁矿石供需两旺但库存偏紧，四季度粗钢压减政策可能致铁水产量大幅下降，增加高位压力。建议短线操作，管理风险。