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集运指数（欧线）分析总结（2024年3月28日）

核心内容

本报告分析了2024年3月28日集运指数（欧线）的市场表现、基本面数据、宏观及行业新闻、趋势强度及投资建议。整体来看，欧线集运市场呈现高位震荡态势，短期受地缘政治影响，但市场预期和季节性需求支撑价格。

基本面数据

期货市场

• EC2406合约：
  • 昨日收盘价：1,846.8点
  • 日涨跌：2.06%
  • 昨日成交：31,349手
  • 持仓变动：+1,397手
  • 昨日持仓：18,550手

运价指数

• SCFIS:欧洲航线（本期）：2,153.34点
• SCFI:欧洲航线（本期）：1,943美元/TEU
• SCFI:美西航线（本期）：3,621美元/FEU

现舱报价

运力投放

• 远东-北美：51.51万TEU/周，较前日变动：-0.04万TEU/周
• 远东-欧洲：46.30万TEU/周，较前日变动：+0.09万TEU/周

汇率

• 美元指数：104.30
• 美元兑离岸人民币：7.25
• 汇率变动：0.00%

宏观及行业新闻

1. 法国财政状况：穆迪指出，法国2023年赤字高于预期，2027年前可能难以降至GDP的2.7%。
2. 瑞典央行降息预期：五月份降息可能性约为50%，通胀仍偏高，利率路径显示今年将有三次降息。
3. 欧元区经济景气指数：3月份升至96.3，表明经济有所复苏，但需谨慎看待。
4. 以色列与哈马斯局势：内塔尼亚胡决定不派代表团赴美，向哈马斯传递信息。
5. 也门空袭事件：美国战机对也门北部城市萨达进行空袭，引发地区紧张。
6. 德铁信可出售：多家公司提交初步报价，竞购进入高潮阶段。
7. 阳明海运业绩说明会：OECD将2024年全球经济增长率上调至2.9%，预计2025年维持3%。
8. 马士基船事故：Dali号集装箱船撞上巴尔的摩桥梁，导致6人失踪，但船员及环境无恙。

趋势强度

• 集运指数（欧线）趋势强度：0
• 强弱分类：中性
• 说明：趋势强度取值范围为【-2,2】，0表示当前市场趋势偏中性。

观点及建议

• 期货表现：EC各合约昨日开盘回落，后低位震荡，尾盘大幅回升，2406合约上涨2.06%收于1846.8点，2404合约上涨2.88%收于2098.5点。
• 现货价格：
  • 第14周平均价格：2015美元/TEU、3500美元/FEU
  • 第15周报价回调，以2M联盟下调为主，马士基、地中海下调报价
  • 第16周预计小幅上调
• 市场展望：4月正值年度合约及二季度长约签售期，班轮公司挺价意愿较强，预计即期价格将维持企稳或小幅上涨趋势。
• SCFIS指数：4月上旬欧线平均价格折算成SCFIS欧线指数约为2200点。
• 投资建议：限仓放开初期波动率加大，但后市有望逐步企稳，建议投资者理性参与，关注即期供需变化及地缘风险影响。

风险提示

• 市场存在地缘政治风险，如中东局势、以色列与哈马斯冲突等。
• 汇率波动可能影响运价表现。
• 运力投放与现货价格变化需密切关注，市场情绪可能影响短期走势。

附注

• 本报告仅供国泰君安期货专业投资者参考，非客户不宜阅读。
• 投资决策需基于自身风险承受能力，本报告不构成投资建议。
• 报告信息来源于公开渠道，本公司不对信息的准确性或完整性负责。