20241016-国泰期货-集运指数（欧线）_不宜追多_关注短期回调风险_4页_622kb

集运指数（欧线）分析总结

核心内容概述

本报告发布于2024年10月16日，重点分析了集运指数（欧线）的市场表现、运价指数变化、即期运力数据及宏观行业新闻。整体来看，欧线集运市场在近期出现回调迹象，分析师建议投资者不宜追多，需关注短期回调风险。

主要观点

1. 集运指数（欧线）表现

• EC2410合约：昨日收盘价为2,280.8，上涨0.18%；成交量为805，持仓量为2,866，持仓减少600；成交/持仓比为0.28，较前日0.33有所下降。
• EC2412合约：昨日收盘价为2,768.8，上涨2.88%；成交量为68,150，持仓量为26,793，持仓增加1,615；成交/持仓比为2.54，较前日3.60有所下降。
• 趋势强度：集运指数（欧线）趋势强度为-1，表明市场偏弱，需谨慎对待。

2. 运价指数变化

• SCFIS:欧洲航线：本期运价为2,391.04点，较前日下跌10.2%。
• SCFI:欧洲航线：本期运价为2,040点，较前日下跌9.3%。
• SCFIS:美西航线：本期运价为2,718.64点，较前日下跌2.5%。
• SCFI:美西航线：本期运价为4,730点，较前日下跌2.5%。

3. 即期运力数据

• Maersk：ETD为2024/10/31，ETA为2024/12/7，航程36天，运价为2820美元/40'GP，1610美元/20'GP。
• MSC：ETD为2024/11/01，ETA为2024/12/7，航程36天，运价为4540美元/40'GP，2720美元/20'GP。
• OOCL：ETD为2024/10/28，ETA为2024/12/22，航程49天，运价为3200美元/40'GP，1900美元/20'GP。
• EMC：ETD为2024/11/2，ETA为2024/12/24，航程52天，运价为4320美元/40'GP，2835美元/20'GP。
• CMA：ETD为2024/11/3，ETA为2024/12/13，航程40天，运价为4460美元/40'GP，2430美元/20'GP。
• ONE：ETD为2024/11/6，ETA为2024/12/16，航程40天，运价为4204美元/40'GP，2372美元/20'GP。
• HPL QQ：ETD为2024/11/3，ETA为2024/12/13，航程40天，运价为4500美元/40'GP，2475美元/20'GP。
• HMM：ETD为2024/10/30，ETA为2024/12/9，航程40天，运价为2906美元/40'GP，1668美元/20'GP。

整体来看，即期运力价格有所下降，市场情绪偏弱。

关键信息

1. 基本面数据

• EC2410：收盘价上涨0.18%，但持仓减少，成交量下降。
• EC2412：收盘价上涨2.88%，持仓增加，成交量上升。
• 价差：10合约基差为110.2，EC10-12价差为-488.0，较前日价差-372.1有所收窄。

2. 运力趋势

• 9-11月周度班船数量：图1显示班船数量有所波动，但整体趋势偏弱。
• 9-11月周度运力：图2显示运力变化不大，但市场供需关系偏紧。
• 欧线月度周均运力：图3显示运力呈现季节性波动，但近期有所下降。
• 分联盟月度周均运力：图4显示不同联盟的运力分布存在差异，部分联盟运力下降明显。

3. 宏观及行业新闻

• DPWorld扩建伦敦门户港：将投资10亿英镑扩建港口，新增两个泊位，目标是五年内成为英国最大集装箱港口。
• 以色列与伊朗局势：以色列可能对伊朗境内目标进行打击，包括导弹和无人机储存地点、军事基地等。
• 黎巴嫩局势：美国承诺减少以色列对黎巴嫩的袭击，可能对区域贸易造成一定影响。

投资建议

• 不宜追多：当前市场趋势偏弱，投资者应谨慎对待多头操作。
• 关注回调风险：短期市场存在回调可能，建议投资者关注运价指数和运力变化。
• 结合宏观因素：地缘政治局势可能对运价产生影响，需综合评估。

其他信息

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