20240225-华龙期货-贵金属周报_央行下调5年期以上LPR25个基点_红海局势继续升级_金银短线震荡_9页

报告总结

主要事件

央行下调5年期以上LPR 25个基点，创下历史最大单次降幅，虽在预期之内，但超出市场反应。

市场行情

• COMEX黄金2404合约上涨107%，收于20458美元/盎司。
• COMEX白银2403合约下跌213%，收于22975美元/盎司。

宏观影响

• 美联储1月会议纪要显示担忧过快降息，强调通胀不确定性；交易员押注5月降息概率降至30%，6月概率为72%。
• 地缘政治紧张持续，中东局势升级可能增强黄金避险属性；美股和AI热潮削弱黄金吸引力。

操作建议

• 金价短线方向不明，建议空单设止盈止损；白银支撑在22美元，震荡无明确趋势。

持仓情况

• CFTC数据：黄金非商业净多仓上升；SPDR黄金ETF持仓减少10吨。
• 白银非商业净多仓大幅增加；iShares白银ETF持仓减少约200吨。

未来展望

下周关注核心PCE物价指数、GDP数据等，关键事件包括新屋销售、消费者信心等。

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