20260327-五矿期货-聚酯期权早报_12页_5mb

报告摘要

聚酯期权市场总结（2026/03/27）

核心内容概览

本报告汇总了乙二醇（EG）、短纤（PF）、瓶片（PR）和精对苯二甲酸（TA）四种聚酯相关期权品种的市场数据与分析，重点包括标的期货走势、期权因子（如量仓PCR、压力支撑位）以及相应的期权策略建议。

各期权品种市场数据

乙二醇（EG）期权

标的合约：eg2605
最新价：5058元
涨跌：+58元
涨跌幅：+1.16%
成交量：640,779万手
量变化：-119,965万手
持仓量：283,033万手
仓变化：-3,202万手

短纤（PF）期权

标的合约：PF606
最新价：8260元
涨跌：+200元
涨跌幅：+2.48%
成交量：133,895万手
量变化：-36,229万手
持仓量：134,923万手
仓变化：+5,072万手

瓶片（PR）期权

标的合约：PR605
最新价：8104元
涨跌：+124元
涨跌幅：+1.55%
成交量：53,054万手
量变化：-24,045万手
持仓量：37,800万手
仓变化：-1,525万手

精对苯二甲酸（TA）期权

标的合约：TA605
最新价：6778元
涨跌：+242元
涨跌幅：+3.70%
成交量：1,068,670万手
量变化：-430,957万手
持仓量：967,886万手
仓变化：+9,742万手

期权因子分析

量仓PCR（Put-Call Ratio）

期权品种	成交量PCR	量PCR变化	持仓量PCR	仓PCR变化
EG（乙二醇）	0.67	-0.43	1.23	0.12
PF（短纤）	31.26	21.68	1.55	0.02
PR（瓶片）	0.81	-0.69	0.94	0.01
TA（精对苯二甲酸）	0.59	-0.26	1.23	-0.04

压力支撑位

期权品种	平值行权价	压力位	支撑位	加权隐波率	隐波率变化	年平均隐波率	HISV20
EG（乙二醇）	5100	5000	4000	58.19%	-6.02%	22.73%	60.99%
PF（短纤）	8300	8400	6100	65.89%	+12.37%	22.56%	42.49%
PR（瓶片）	8100	7000	6300	69.34%	-0.75%	23.53%	59.05%
TA（精对苯二甲酸）	6800	8500	5000	65.96%	-0.89%	27.59%	53.71%

主要观点与市场分析

标的走势

EG：昨日收盘价5036元，下跌4.96%，成交量减少，持仓量减少。
PF：昨日收盘价8110元，下跌2.94%，成交量减少，持仓量减少。
PR：昨日收盘价8108元，下跌2.43%，成交量减少，持仓量减少。
TA：昨日收盘价6592元，下跌3.08%，成交量减少，持仓量减少。

隐含波动率

所有期权品种的隐含波动率均维持在均值0.0000上方水平波动，表明市场对价格波动的预期较为稳定。

PCR（Put-Call Ratio）分析

EG期权的PCR为1.1053，位于近一年来的90.20%水位，显示看跌期权持仓相对较高。
PF期权的PCR为1.5285，位于近一年来的94.69%水位，看跌期权持仓占比较高。
PR期权的PCR为0.9289，位于近一年来的31.43%水位，看跌期权持仓占比较低。
TA期权的PCR为1.2713，位于近一年来的93.47%水位，看跌期权持仓相对较高。

压力支撑位

EG期权标的压力位为5000，支撑位为4000。
PF期权标的压力位为8400，支撑位为6100。
PR期权标的压力位为7000，支撑位为6300。
TA期权标的压力位为8500，支撑位为5000。

期权策略建议

方向性策略

建议构建看涨期权牛市价差组合策略，以获取潜在的方向性收益。

波动性策略

不建议以卖方为主的策略（如单卖、双卖），因地缘政治风险较大，市场波动性较高，卖方策略可能面临较大风险。

总结

综上所述，乙二醇、短纤、瓶片和精对苯二甲酸期权品种均表现出一定的价格下跌趋势，成交量和持仓量整体呈下降态势。市场隐含波动率维持在均值上方，表明市场对价格波动的预期较为活跃。PCR指标显示，EG和PF期权看跌持仓占比较高，而PR期权看跌持仓占比较低。TA期权看跌持仓也相对较高。因此，整体市场情绪偏谨慎，建议以看涨方向性策略为主，避免以卖方为主的策略，以规避地缘政治风险带来的波动影响。

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