深度报告-20260403-爱建证券-固态电池设备行业深度报告_固态电池技术迭代驱动工艺革新_增量设备迎机遇_30页_2mb

固态电池设备行业深度报告总结

核心内容

固态电池作为下一代电池技术，因其高安全性、高能量密度和长寿命等优势，正加速产业化进程。其设备制造涉及前段、中段和后段三个主要环节，各环节工艺差异显著，设备需求呈现结构性增长。随着固态电池商业化进程加快，相关设备市场将迎来较大增量。

主要观点

• 固态电池优势：采用固态电解质替代传统液态电解液和隔膜，显著提升安全性、能量密度和循环寿命。
• 市场空间：预计2030年全球固态电池市场规模将突破1100亿元，中国固态电池设备市场将快速扩张。
• 设备需求：前段干法电极技术将成主流，中段叠片与等静压技术适配性高，后段高压化成分容设备需求增长。

关键信息

前段：固态电池极片和电解质膜制备的关键环节

• 电解质成膜：包括湿法和干法工艺，干法工艺不使用溶剂，对环保和成本更具优势，但需提升一致性和量产稳定性。
• 干法电极：干混和纤维化是核心增量环节，技术壁垒较高，企业包括先导智能、曼恩斯特、尚水智能、金银河等。
• 湿法工艺：包括搅拌、涂布、烘干等环节，工艺成熟但面临能耗和环保问题。
• 干混纤维化：提升极片致密性和性能，设备包括气流粉碎机、螺杆挤出机等，先导智能、赢合科技等企业已布局。
• 辊压设备：干法辊压设备逐步推出，纳科诺尔和赢合科技市占率领先。
• 分切/模切：机械和激光分切模切技术并行发展，市场规模稳步提升。

中段：固态电池组装核心环节，各厂商差异化竞争

• 叠片工艺：适配固态电池，提升电芯结构稳定性和能量密度，中国叠片设备市场集中度高。
• 等静压技术：通过均匀压力提升固态电池界面致密度，降低界面阻抗，技术壁垒高，市场参与者包括传统等静压设备企业、锂电设备厂商和电池厂商。
• 胶框印刷：解决固态电池受压短路问题，德龙激光等企业已推出相关设备。
• 激光制痕绝缘：高精度、高效率，是未来主流技术路线之一，德龙激光已进入多家客户供应链。

后段：检测设备行业集中度高，化成分容设备需升级

• 高压化成分容：通过高压实现界面致密化，提升锂离子传输效率，杭可科技、先导智能等具备相关设备生产能力。
• 检测设备：星云股份占据较高市场份额，技术壁垒和客户粘性构筑护城河。

投资建议

建议关注以下企业在固态电池设备领域的布局和进展：

• 整线设备：先导智能（300450.SZ）、利元亨（688499.SH）、赢合科技（300457.SZ）
• 干法电极设备：纳科诺尔（920522.BJ）、曼恩斯特（301325.SZ）、金银河（300619.SZ）、宏工科技（301662.SZ）
• 焊接设备：骄成超声（688392.SH）
• 检测和高压化成分容设备：杭可科技（688006.SH）、星云股份（300648.SZ）
• 推荐企业：先惠技术（688155.SH）、德龙激光（688170.SH）

风险提示

• 技术路线迭代风险
• 客户集中度较高风险
• 产能过剩风险

图表目录

• 图表1：电池内部结构示意图
• 图表2：固态电池与液态电池对比
• 图表3：锂离子电池热失控机理图
• 图表4：锂离子电池热失控临界温度图
• 图表5：液态锂电池价格下降
• 图表6：固态电池与液态电池成本比较
• 图表7：全球固态电池出货量逐渐提升（GWh）
• 图表8：2025年中国固态电池市场规模或达24亿元
• 图表9：全球固态电池市场规模逐步扩大
• 图表10：预计2030年中国固态电池渗透率明显提升
• 图表11：电池生产包括极片制作、电芯装配和分容配组等流程
• 图表12：固态电池与液态电池在生产流程上存在差异
• 图表13：液态和固态电池工序对比
• 图表14：固态电池前中后段设备价值量占比差异
• 图表15：固态电池设备供应商
• 图表16：2024年先导智能锂电设备市占率约34%
• 图表17：先导智能在模组/PACK设备市占率较高
• 图表18：固态电池设备主要企业进度
• 图表19：固态电解质三种成膜工艺
• 图表20：干法和湿法电极优劣势对比
• 图表21：干法和湿法电极工艺设备示意
• 图表22：干法电极工艺流程
• 图表23：干法工艺与湿法工艺对比
• 图表24：干法电极企业进度
• 图表25：搅拌机图示
• 图表26：国内搅拌机主要厂商
• 图表27：涂布机图示
• 图表28：涂布设备供应商
• 图表29：干法混合机图示
• 图表30：纤维化设备图示
• 图表31：辊压机图示
• 图表32：辊压机市场排名
• 图表33：分切机示意
• 图表34：中国模切机市场规模稳步增长
• 图表35：卷绕工艺与叠片工艺电芯结构对比示意图
• 图表36：卷绕工艺将相极片和隔膜等按尺寸卷成极芯
• 图表37：叠片工艺将极片和隔膜交替堆叠
• 图表38：叠片相较于卷绕工艺在电池性能提升方面具有优势
• 图表39：叠片工艺可分为分段叠片与一体化叠片
• 图表40：中国锂电池叠片设备市场规模
• 图表41：2025年中国锂电池叠片设备市场集中度较高
• 图表42：全固态电池等静压示意图
• 图表43：等静压技术可分为冷等静压、温等静压和热等静压三类
• 图表44：冷等静压机产品图
• 图表45：温等静压机产品图
• 图表46：全球等静压设备市场规模逐渐提升
• 图表47：等静压设备主要用于航空航天等高端制造业
• 图表48：国内外锂电设备、电池厂企业加速推进等静压技术/设备研发
• 图表49：国内外传统等静压设备企业加速推进等静压技术/设备研发
• 图表50：固态电池极片边缘在外部高压下易变形导致短路
• 图表51：胶框印刷工艺在电极边缘制作回形框，起到支撑与绝缘作用
• 图表52：不同胶框打印工艺对比
• 图表53：利元亨固态电池胶框印刷和叠片一体机
• 图表54：高能数造推出胶框打印设备
• 图表55：激光制痕绝缘工作原理
• 图表56：激光制痕通过激光束在材料表面扫描形成刻痕
• 图表57：德龙激光推出激光制痕绝缘设备
• 图表58：全球激光制痕绝缘设备市场规模逐步提升（百万美元）
• 图表59：激光制痕绝缘设备技术壁垒铸就上游，专业分工驱动中下游
• 图表60：固态电池与液态电池后段工序对比
• 图表61：利元亨高压化成分容设备图
• 图表62：杭可科技高压化成分容设备图
• 图表63：化成分容与高压化成分容设备对比
• 图表64：高压化成分容设备市场规模逐步扩大
• 图表65：预计全球锂电模组/PACK市场规模将持续增长
• 图表66：固态电池设备行业相关公司估值表