2012-08-05-中证指数-指数与指数化投资2012年第二季度总第9期_12页_111kb

报告摘要

指数与指数化投资总结（2012年二季度）

核心内容

本季度，指数与指数化投资市场在产品发布、基金发行、ETF交易及股指期货等方面均有显著动态。整体市场呈现一定的波动性，但指数化投资产品仍保持较高的吸引力。

主要观点

指数发布：本季新发布指数34条，涵盖中证、上证、深证三大系列，其中14条为中证系列，17条为上证系列，3条为深证系列。另有2条不含A股的海外指数及1条债券指数发布。
基金发行：本季国内市场新发行成立证券投资基金70只，募集资金总额1982.62亿元，其中指数基金12只，ETF及联接基金7只。
ETF发展：本季42只ETF挂牌上市，资产净值合计1187.56亿元，较上季增加390.05亿元。部分ETF产品如博时上证自然资源ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF在本季度挂牌上市。此外，两只跨境ETF获批发行。
境外A股ETF：在台交所、港交所等地，宝来上证50ETF、复华投信沪深300ETF等产品挂牌上市，显示了A股ETF在国际市场的影响力。
指数型产品：本季指数型产品数量为180只，其中ETF占43只，指数基金占100只，总资产规模为3594.15亿元，较上季增长17.50%。
主要指数表现：沪深300指数本季微涨0.27%，上证指数下跌1.65%，深证成指上涨0.96%。与全球主要市场相比，沪深市场表现相对较好。
ETF交易数据：本季度沪市ETF成交金额为627.02亿元，深市ETF成交金额为443.07亿元，较上季分别下降9.13%和7.37%。深市ETF排名较上季下降1位。
股指期货：沪深300股指期货总成交金额15.79万亿元，较上季上升1.32%；日均成交2676.24亿元，较上季下降0.39%。未平仓合约72718张，较上季上升13.38%。

关键信息

指数发布动态

中证系列指数：发布14条，包括中证中票50指数、中证申万有色金属指数、煤炭指数等。
上证系列指数：发布17条，如上证180行业指数、上证优势产业指数、上证消费服务领先指数等。
深证系列指数：发布3条，如深证100低波动率指数。
海外指数：发布2条不含A股的指数，分别为中证海外中国五年规划指数、中证海外中国城市化指数。

产品发行动态

新发行基金：本季度共发行70只基金，募集资金总额1982.62亿元，其中指数基金12只，ETF及联接基金7只。
ETF上市：华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF分别在上交所、深交所挂牌上市。
获批发行产品：包括汇丰晋信恒生A股行业龙头指数基金、万家中证创业成长指数分级基金等。

ETF发展动态

国内市场ETF：42只ETF挂牌上市，其中沪市25只，深市17只。
境外ETF：宝来上证50ETF、复华投信沪深300ETF在台交所挂牌上市。
ETF成交额：沪市ETF成交金额为627.02亿元，深市ETF成交金额为443.07亿元，较上季下降。

指数市场格局

基金数量：二季度末国内共有1025只证券投资基金，总资产规模2.42万亿元。
指数型产品：180只，其中指数基金100只，ETF43只，联接基金37只，总资产规模3594.15亿元。
前二十名基金公司：前10名基金公司管理资产净值合计17,295.02亿元，指数型产品资产净值合计2,811.76亿元。

主要指数表现

国内市场指数：
- 上证指数：本季下跌1.65%，今年以来上涨1.18%。
- 深证成指：本季上涨0.96%，今年以来上涨6.52%。
- 沪深300指数：本季微涨0.27%，今年以来上涨4.94%。
债券指数：
- 中证全债：本季上涨2.42%，今年以来上涨3.09%。
- 中证50债：本季上涨2.20%，今年以来上涨2.63%。
全球市场指数：
- 纳斯达克综合指数：下跌5.06%。
- 德国DAX指数：下跌7.64%。
- 东京日经225指数：下跌10.68%。

交易数据统计

股市与ETF成交：沪市股票总成交金额46,355.51亿元，较上季下降1.68%；深市股票总成交金额39,655.34亿元，较上季下降5.06%。
ETF成交：沪市ETF成交金额627.02亿元，较上季下降9.13%；深市ETF成交金额443.07亿元，较上季下降7.37%。
全球ETF交易：纽约证券交易所ETF成交金额最高，为8810.71亿美元；中国金融期货交易所ETF成交金额为98.76亿元。

股指期货

总成交金额：沪深300股指期货总成交金额15.79万亿元，较上季上升1.32%。
日均成交：日均成交2676.24亿元，较上季下降0.39%。
未平仓合约：季末未平仓合约72718张，较上季上升13.38%。

指数研究动态

高收益债券市场：国内高收益债券市场逐步发展，私募债试点启动，高收益债券指数产品数量增加，主要由Barclays Capital、Markit iBoxx等公司开发。
高收益债券基金：高收益债券基金以主动型为主，但被动型基金如高收益债券ETF开始出现，并在金融危机后发展迅速。
投资价值：高收益债券具有较高的收益与相对较低的风险，适合配置于投资组合中，以降低波动性并增加收益。