20251208-国金期货-原油期货日报_5页_1mb
报告摘要
原油期货日报总结
核心内容
2025年12月8日，原油期货市场整体呈现震荡上涨趋势，主力合约SC2601收盘报457.6元/桶，涨幅为0.93%。市场总持仓量为7.66万手，较上一交易日增加约1700手，资金继续向近月合约集中。现货市场方面，WTI原油现货价格为60.08美元/桶，上涨0.41美元/桶；Brent原油现货价格为64.78美元/桶，上涨0.05美元/桶；两者价差为-4.7美元/桶，较上一日扩大0.36美元/桶。
主要观点
- 期货市场表现：原油期货价格整体上涨，主力合约SC2601表现强劲，其他合约也呈现不同程度的上涨，尤其是近月合约涨幅较大。
- 成交量与持仓量：今日成交量为6.75万手，持仓量为2.93万手，与上一交易日基本持平，但市场总持仓量有所增加，显示资金持续流入。
- 期权市场：原油期权市场活跃度略有提升，隐含波动率上行，认购与认沽期权成交量及持仓量均有所增加，反映出市场短期情绪的分歧。
- 现货市场动态：WTI与Brent原油价格均上涨，但价差扩大，显示市场对不同原油品种的供需预期存在差异。
- 技术面分析：原油主力合约日K线企稳上攻，突破短期均线系统并站上布林带中轨，MACD指标形成金叉，KDJ指标快速向上发散，技术形态由震荡转为短期强势。
关键信息
1. 期货市场行情
| 交割月份 | 开盘价 | 最高价 | 最低价 | 收盘价 | 涨跌1 | 涨跌2 | 成交手 | 成交额 | 持仓手变化 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2601 | 453.7 | 459.2 | 452.3 | 457.6 | 4.2 | 3.0 | 67558 | 3083567.01 | +4 |
| 2602 | 454.8 | 460.1 | 453.3 | 459.5 | 5.0 | 3.0 | 21529 | 985060.75 | +1768 |
| 2603 | 454.8 | 460.2 | 453.7 | 459.6 | 5.1 | 3.4 | 4378 | 200505.43 | +134 |
| 2604 | 456.3 | 460.2 | 454.5 | 459.7 | 6.6 | 5.1 | 278 | 12739.33 | +4207 |
| 2605 | 456.0 | 461.5 | 455.5 | 461.5 | 7.8 | 4.6 | 472 | 21634.13 | +3112 |
| 2606 | 456.0 | 460.2 | 454.8 | 459.7 | 5.0 | 3.9 | 170 | 7797.06 | +5649 |
| 2607 | 456.1 | 459.4 | 454.9 | 459.0 | 4.3 | 2.4 | 129 | 5897.41 | +1338 |
| 2608 | 453.9 | 459.5 | 453.9 | 459.5 | 7.1 | 4.9 | 8 | 365.87 | +646 |
| 2609 | 459.3 | 459.3 | 456.2 | 457.5 | 4.2 | 4.2 | 22 | 1006.68 | +490 |
| 2610 | 456.9 | 461.5 | 454.2 | 456.6 | 6.6 | 4.2 | 35 | 1597.22 | +220 |
| 2611 | 457.0 | 457.0 | 457.0 | 457.0 | 3.6 | 3.6 | 1 | 45.70 | +8 |
2. 期权市场行情
| 合约代码 | 收盘价 | 涨跌1 | 涨跌2 | 成交量 | 持仓量 | 持仓量变化 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| sc2601C405 | 51.40 | 3.00 | 3.00 | 0 | 21 | 0 |
| sc2601C410 | 47.80 | 4.35 | 2.95 | 1 | 11 | 0 |
| sc2601C415 | 41.40 | 2.85 | 2.85 | 0 | 26 | 0 |
| sc2601C420 | 38.20 | 4.50 | 2.80 | 19 | 38 | -6 |
| sc2601C425 | 33.25 | 4.25 | 2.60 | 10 | 55 | -10 |
| sc2601C430 | 27.60 | 3.10 | 2.40 | 2193 | 3833 | 209 |
| sc2601C435 | 23.10 | 0.05 | -0.05 | 493 | 636 | -23 |
| sc2601C440 | 0.05 | 0.00 | 0.00 | 406 | 4633 | -44 |
| sc2601P375 | 0.05 | 0.00 | 0.00 | 4 | 353 | -3 |
| sc2601P380 | 0.05 | 0.00 | 0.00 | 8 | 159 | -8 |
| sc2601P385 | 0.05 | 0.00 | 0.00 | 4 | 103 | 0 |
| sc2601P390 | 0.05 | 0.00 | 0.00 | 94 | 199 | 10 |
| sc2601P395 | 0.05 | 0.00 | 0.00 | 104 | 162 | 18 |
| sc2601P400 | 0.05 | 0.00 | 0.00 | 504 | 739 | -65 |
| sc2601P405 | 0.10 | 0.05 | 0.00 | 122 | 264 | 43 |
| sc2601P410 | 0.10 | 0.05 | 0.00 | 254 | 665 | -70 |
| sc2601P415 | 0.10 | -0.05 | -0.10 | 368 | 400 | -55 |
| sc2601P420 | 0.15 | -0.15 | -0.20 | 880 | 779 | -239 |
| sc2601P425 | 0.20 | -0.40 | -0.40 | 985 | 693 | -153 |
| sc2601P430 | 0.35 | -0.75 | -0.60 | 2018 | 1739 | 27 |
| sc2601P435 | 0.60 | -1.25 | -0.90 | 1936 | 1279 | 546 |
| sc2601P440 | 1.15 | -1.80 | -1.25 | 4564 | 2199 | 733 |
| sc2601P445 | 1.95 | -2.50 | -1.65 | 2836 | 942 | 78 |
| sc2601P450 | 3.25 | -3.15 | -2.00 | 6691 | 1451 | 467 |
| sc2601P455 | 5.15 | -3.75 | -2.40 | 2664 | 815 | 250 |
| sc2601P460 | 7.85 | -3.95 | -2.65 | 565 | 1151 | -18 |
| sc2601P465 | 10.95 | -4.25 | -2.85 | 102 | 590 | -3 |
| sc2601P470 | 14.80 | -4.20 | -3.00 | 39 | 230 | -19 |
| sc2601P475 | 19.35 | -3.80 | -3.05 | 12 | 106 | -2 |
| sc2601P480 | 24.00 | -3.55 | -3.10 | 16 | 187 | 0 |
| sc2601P485 | 28.40 | -3.75 | -3.10 | 15 | 52 | -2 |
| sc2601P490 | 32.50 | -4.40 | -3.05 | 35 | 54 | -13 |
3. 影响因素分析
- 地缘政治风险：市场担忧G7/欧盟对俄油实施更严格海运服务禁令以及美国对委内瑞拉的制裁，推高了原油的风险溢价。
- OPEC+政策：OPEC+维持现有暂停增产计划，符合市场预期，为油价提供了底部支撑。
- EIA库存数据：美国商业原油、汽油及馏分油库存全面增加，其中原油库存增幅超出部分市场预期，对油价形成一定压力。
4. 行情展望
今日油价在地缘政治风险升温的驱动下小幅收涨，掩盖了库存数据带来的利空影响。然而，中长期供需层面的压力并未消除，预计短期油价或维持高波动，在地缘风险情绪与基本面现实间博弈。后市需重点关注地缘局势的进一步发展、即将公布的月度库存报告以及美联储利率变化预期对宏观情绪的指引。
风险揭示及免责声明
本报告由国金期货有限责任公司制作，未获授权不得修改、复制和发布。报告内容基于公开资料、第三方数据或调研结果，信息可能存在不准确或不完整之处，仅供参考，不构成投资建议。投资者应自行判断，谨慎入市。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
