20240606-中融汇信-衍生品日评与资讯汇总_6页_623kb

中融汇信期货日评摘要

宏观股指

• 加拿大央行：四年来首次降息25个基点至4.75%，成为G7首个降息成员国，显示出通胀缓解的迹象。此举可能引导全球货币政策走向宽松。
• 股指：市场进入回调期，此前三个月经历估值修复行情。

黑色板块

螺纹钢

• 基本面：供应端高炉开工率微幅下降，但螺纹钢产量小幅上升；需求端表观消费量大幅下滑是价格承压主因。
• 供需：现货价格持续回落，主力合约小幅反弹但未能突破前期高点，整体基本面走弱。
• 逻辑：短期走势受制于需求持续下滑，粗钢调控利多预期有限。

铁矿石

• 供需状况：到港量高位回落，库存增幅趋缓，供应端压力有所缓解。
• 需求预期：高炉产能利用率下降，铁水产量微降，但房地产政策预期将遏制价格上行空间。
• 价格走势：主力合约小幅反弹，现货价格稳定，短期震荡格局仍主导市场。

能源化工

原油

• 国际油价呈现底部震荡，OPEC+继续维持减产协议，但美国成品油库存高企和炼厂开工率回暖增加了供需平衡调整压力。
• 短期调整阶段可能延续，中长期需关注需求恢复情况，建议逢低多配。

工业硅 & PTA

• 工业硅：开工率小幅上升，但需求疲软，供给过剩压力依旧，价格预计低位震荡。
• PTA：装置检修情况变化与聚酯需求恢复将影响短期走势，价格跟随成本波动。

农产品

油脂类（油脂、蛋白粕）

• 油脂：基本面预期偏空，进口预期增加，库存回升压力大，需求端表现平淡。
• 蛋白粕：成本端走弱，供需基本面偏弱，豆粕库存累增，菜粕则受进口影响，有待需求提振。

纯碱 & 棉花

• 纯碱：短期震荡为主，出口较弱，供应增量预期下警惕盘面情绪波动。
• 棉花：全球供应偏宽松，国内商业库存高企，价格高位震荡，下游需求偏弱拖累。

总结要点

• 各品种基本面普遍偏弱，市场情绪趋于谨慎，避险情绪升温。
• 建议投资者关注宏观政策动态、供需变化以及国际贸易环境的演变。
• 短期更多跟随技术面或成本波动操作，中期需警惕基本面驱动的变化。

请注意：以上仅为基于您提供的报告内容的摘要，具体投资决策仍需参考完整基本面分析及风险控制。