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红塔早报总结

核心内容概述

红塔期货早报涵盖了金融、有色及能化板块的市场分析与投资策略，提供了各品种的行情简述、基本面和技术面分析，以及相应的操作建议。整体来看，市场情绪偏谨慎，部分品种存在震荡上行的可能，但需关注政策与供需变化带来的影响。

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金融板块

市场表现

• 上证指数震荡下跌0.05%，阶段性放量。
• 中字头板块集体爆发，北向资金净买入8亿元。
• CPO概念、知识产权、AIGC概念、互联网板块领涨。
• 一体压铸、矿物制品、稀土永磁板块领跌。

期指走势

• IF2303 收于4126.6，下跌0.15%，基差-8.9点。
• IH2303 收于2775.8，下跌0.09%。
• IC2303 收于6381.0，下跌0.11%。
• 十年期国债2306 收于99.745，下跌0.12%。

基本面分析

1. 2月制造业PMI为52.6%，高于前值50.1，创2012年4月以来新高。
2. 非制造业PMI为56.3%，综合PMI产出指数为56.4%，均高于预期。
3. 工信部推动5G、人工智能等新应用场景拓展。
4. 国家医保局扩大药品集采覆盖面。
5. 特斯拉下一代永磁电机将不使用稀土材料，或对稀土需求形成压制。
6. 商务部支持新能源汽车消费，利好相关产业。

技术面分析

• 上涨趋势线处放量收阳，短线调整可能结束。
• 操作建议：建议逢低做多。

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能化板块

原油

• 走势：加权偏强震荡，收小阳线，量能放大。

• 价格区间：预计520-575。

• 操作建议：短期观望。

• 基本面：国内需求复苏逻辑增强，但美联储加息预期反复和海外需求疲软影响价格走势。

• 技术面：短期处于区间震荡，需关注宏观与需求变化。

PTA

• 走势：加权窄幅震荡，收十字星线，量能放大。

• 价格区间：预计5400-5850。

• 操作建议：多头持有或逢低试多，止损位5700。

• 基本面：两会临近，市场对政策利好有期待；中国2月PMI超预期，提振市场氛围；PTA装置3月减产，下游刚需较强，出口好转，去库预期增强。

• 技术面：短期偏强震荡，需关注终端订单及原料PX的走势。

塑料

• 走势：加权窄幅震荡，收十字星线，量能放大。
• 价格区间：预计8250-8550。
• 操作建议：多头持有或逢低试多，止损位8380。

橡胶

• 走势：加权偏强震荡，收小阳线，量能收缩。

• 价格区间：预计短期底部震荡，可能向上修复。

• 操作建议：逢低试多或待突破后多单介入，短期止损位12600。

• 基本面：下游轮胎企业开工率恢复至高位，成品库存去化明显；国外主产区处于割胶淡季，供给收缩，支撑胶价。

• 技术面：近期在12500点位企稳，短期震荡后或有上行空间。

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有色板块

市场表现

• 铜库存与上周五持平，结束春节后持续垒库。
• 铝供应端受云南限电影响，多家铝企二次压产比例不低于20%，理论折算影响产能约81万吨。
• 贵州及四川地区复产受电力制约，节奏偏缓。
• 锌炼厂受限电影响，部分考虑提前检修，减产约10%-20%，影响量约5000-6000吨/月。
• 镍矿进口环比下降，但进口价格回落，原料供应尚可；国内精镍产量平稳，镍价宽幅震荡。

技术面分析

• 沪铜指数震荡收阴，量减仓增，多空分歧明显。
• 预计短线于70500一线下方运行。

操作建议

• 建议日内短线操作。

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投资咨询业务资格信息

板块	咨询员	投资咨询号	从业资格号	邮箱
金融板块	李大荣	Z0001610	F0231478	lidarong@hongtaqh.com
有色板块	罗明辉	Z0010226	F0268405	luominghui@hongtaqh.com
黑色板块	罗奕萌	Z0012339	F0275278	luoyimeng@hongtaqh.com
赵利梅	-	-	F3053474	zhaolimei@hongtaqh.com
能化板块	赵欧娅	Z0017180	F3067732	zhaouya@hongtaqh.com
油脂油料板块	许治平	Z0016162	F3056217	xuzhiping@hongtaqh.com

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