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红塔早报总结

核心内容概述

红塔期货早报对多个金融和商品期货品种进行了分析，涵盖金融板块、有色板块、能化板块及油脂油料板块，内容涉及市场走势、供需变化、政策影响及技术面分析等。报告为投资者提供了各板块的短期策略建议，并附有免责声明。

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主要观点与关键信息

金融板块

• 市场表现：上证指数高开低走，下跌0.20%；创业板指下跌逾2%。
• 板块走势：锂矿、培育钻石、医疗保健、多晶硅、CXO概念等板块领跌；水产品、农林牧副渔、猪肉、云游戏、元宇宙等板块领涨。
• 期指表现：IF2201收4925.6，下跌0.44%；IH2201收3269.8，下跌0.45%；IC2201收7371.0，下跌0.09%；十年期国债2203收100.75，下跌0.01%。
• 基本面分析：
  • 12月中国制造业PMI为50.3%，高于临界点，制造业景气水平回升。
  • 中国人民银行发布宏观审慎政策指引，明确政策框架。
  • 印尼禁止煤炭出口，新能源汽车补贴退坡30%。
  • 医保局和中药局支持中医药发展，短期板块预期修复。
• 技术面建议：IF指数中期震荡，短线建议观望。

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有色板块

• 铜：
  • 上游供应增长，冷料紧张，硫酸价格回落，炼厂压力较大。
  • 库存下降，市场货源紧张，支撑铜价。
  • 技术面：沪铜指数震荡收阴，建议逢低短多。
• 铝：
  • 电解铝产能小幅提升，但实际产量有限。
  • 欧洲能源价格飙涨，对铝价形成支撑。
  • 技术面：建议观望。
• 锌：
  • 全球供应受压缩，欧洲能源问题严峻，NYSTAR关闭部分工厂。
  • 国内环保趋严，锌需求受抑制。
  • 技术面：建议观望。
• 镍：
  • 菲律宾解除露天矿禁令，但雨季影响供应，短期供应下降。
  • 下游不锈钢出口需求改善，可能带动钢厂排产。
  • 技术面：建议观望。

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能化板块

• 原油：
  • OPEC+维持增产计划，伊核谈判进展缓慢。
  • 疫情对需求影响逐步弱化，库存处于低位，支撑油价。
  • 技术面：短期建议观望。
• PTA：
  • 1月供需转弱，进入累库周期。
  • 聚酯负荷下降，装置检修不多。
  • 技术面：价格区间5000-5200，建议逢低试多。
• 塑料：
  • 需求端订单下降，但库存压力不大，港口到货少。
  • 技术面：价格区间8650-9000，建议逢低试多。
• 天然橡胶：
  • 疫情担忧引发拉涨，但泰国产出增加，下游开工下降。
  • 技术面：价格区间14500-15000，短期建议观望。

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油脂油料板块

• 豆油：
  • 巴西大豆收获初期，但降雨影响产量。
  • 技术面：10月冲高后形成顶部结构，下方支撑在8200，建议观望。
• 棕榈油：
  • 马来西亚劳动力短缺，降雨量高，生产受扰。
  • 2022年初价格可能继续走高，但下半年预计下跌。
  • 技术面：节后突破力度大，建议逢低试多。
• 豆粕：
  • 12月31日报价下跌20-50元，1月基差m2205+250。
  • 技术面：价格向上逼近3350，建议老多单持有，新多单逢低试多。
• 菜粕：
  • 技术面：较豆粕更为强势，突破2950，建议老多单继续持有，新多单可参与。

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投资咨询业务资格信息

• 金融板块：李大荣，投资咨询号Z0001610，从业资格号F0231478，邮箱lidarong@hongtaqh.com。
• 有色板块：罗明辉，投资咨询号Z0010226，从业资格号F0268405，邮箱luominghui@hongtaqh.com。
• 黑色板块：罗奕萌（Z0012339/F0275278）、赵利梅（F3053474），邮箱luoyimeng@hongtaqh.com、zhaolimei@hongtaqh.com。
• 能化板块：赵欧娅，投资咨询号Z0017180，从业资格号F3067732，邮箱zhaouya@hongtaqh.com。
• 油脂油料板块：许治平，投资咨询号Z0016162，从业资格号F3056217，邮箱xuzhiping@hongtaqh.com。

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免责声明

• 本报告版权归属红塔期货有限责任公司。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 报告信息来源于公开资料，公司及研究人员对信息的准确性和完整性不作保证。
• 报告中的观点和策略可能根据市场变化调整，投资者应谨慎操作。