20250912-国金期货-菜粕期货日报_4页_1mb
报告摘要
菜粕期货日报总结
1. 期货市场概况
1.1 合约行情
- 交易日期：2025年9月12日
- 主要合约：rm2601
- 走势特征：高开震荡调整，尾盘跳水
- 价格变化：较昨日下跌 $0.90%$，收至2531点
- 成交量：30.96万手
- 持仓量：40.729万手
1.2 品种价格
| 合约代码 | 昨结算 | 今开盘 | 最高价 | 最低价 | 今收盘 | 今结算 | 涨跌1 | 涨跌2 | 成交量(手) | 持仓量 | 增减量 | 成交额(万元) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| RM509 | 2,544.00 | 2,552.00 | 2,573.00 | 2,552.00 | 2,560.00 | 2,570.00 | -12.00 | 1.00 | 9,094 | 27,383 | -329 | 23,148.56 |
| RM601 | 2,554.00 | 2,560.00 | 2,572.00 | 2,524.00 | 2,531.00 | 2,555.00 | -23.00 | 1.00 | 309,614 | 402,900 | -4,416 | 791,030.41 |
| RM603 | 2,440.00 | 2,446.00 | 2,458.00 | 2,423.00 | 2,430.00 | 2,441.00 | -10.00 | 1.00 | 5,146 | 27,375 | -447 | 12,559.35 |
| RM605 | 2,411.00 | 2,406.00 | 2,427.00 | 2,402.00 | 2,406.00 | 2,416.00 | -5.00 | 5.00 | 45,293 | 177,503 | -1,333 | 109,443.88 |
| RM607 | 2,393.00 | 2,400.00 | 2,409.00 | 2,388.00 | 2,392.00 | 2,398.00 | -1.00 | 5.00 | 2,796 | 23,070 | 473 | 6,705.84 |
| RM608 | 2,491.00 | 2,495.00 | 2,502.00 | 2,492.00 | 2,492.00 | 2,498.00 | 1.00 | 7.00 | 52 | 709 | -10 | 129.92 |
总体：当日菜粕期货合约整体呈现震荡走势，rm2601合约价格下跌 $0.90%$，成交量与持仓量均有所下降，但RM601合约成交量最大，为309,614手。
1.3 菜粕期权行情
- 总成交量：52,007手
- 总持仓量：147,556手
- 持仓量增减：增加2,994手
- 行权量：0手
| 合约代码 | 昨结算 | 今开盘 | 最高价 | 最低价 | 今收盘 | 今结算 | 涨跌1 | 涨跌2 | 成交量(手) | 持仓量 | 增减量 | 成交额(万元) | DELTA | 隐含波动率 | 行权量 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| RM607P2150 | 41.50 | 37.00 | 38.50 | 39.00 | 38.50 | 37.50 | -5.00 | -4.00 | 23 | 230 | 3 | 0.00 | -0.1914 | 10.00 | 0 |
| RM607P2175 | 49.00 | 43.00 | 44.50 | 43.00 | 44.50 | 45.00 | -4.50 | -4.00 | 9 | 229 | 3 | 0.40 | -0.2170 | 16.17 | 0 |
| RM607P2200 | 57.00 | 52.50 | 52.50 | 51.50 | 51.50 | 52.00 | -5.50 | -5.00 | 7 | 155 | 0 | 0.36 | -0.2423 | 16.29 | 0 |
| RM607P2225 | 66.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 61.00 | -5.00 | -5.00 | 0 | 108 | 0 | 0.00 | -0.2696 | 16.41 | 0 |
| RM607P2250 | 75.50 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 70.00 | -5.50 | -5.50 | 0 | 72 | 0 | 0.00 | -0.2970 | 16.54 | 0 |
| RM607P2275 | 86.50 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 80.00 | -6.50 | -6.50 | 0 | 37 | 0 | 0.00 | -0.3249 | 16.67 | 0 |
| RM607P2300 | 98.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 91.00 | -7.00 | -7.00 | 0 | 39 | 0 | 0.00 | -0.3534 | 16.81 | 0 |
| RM607P2325 | 109.50 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 102.00 | -7.50 | -7.50 | 0 | 21 | 0 | 0.00 | -0.3815 | 16.95 | 0 |
| RM607P2350 | 123.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 115.00 | -8.00 | -8.00 | 0 | 24 | 0 | 0.00 | -0.4098 | 17.09 | 0 |
| RM607P2375 | 136.50 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 128.50 | -8.00 | -8.00 | 0 | 19 | 0 | 0.00 | -0.4377 | 17.24 | 0 |
| RM607P2400 | 150.50 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 142.00 | -8.50 | -8.50 | 0 | 21 | 0 | 0.00 | -0.4653 | 17.40 | 0 |
| RM607P2425 | 166.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 157.00 | -9.00 | -9.00 | 0 | 9 | 0 | 0.00 | -0.4918 | 17.57 | 0 |
| RM607P2450 | 181.50 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 172.50 | -9.00 | -9.00 | 0 | 0 | 0 | 0.00 | -0.5179 | 17.74 | 0 |
| RM607P2475 | 197.50 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 188.00 | -9.50 | -9.50 | 0 | 0 | 0 | 0.00 | -0.5434 | 17.91 | 0 |
| RM607P2500 | 214.50 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 205.50 | -9.00 | -9.00 | 0 | 6 | 0 | 0.00 | -0.5671 | 18.10 | 0 |
| RM607P2550 | 249.50 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 240.50 | -9.00 | -9.00 | 0 | 0 | 0 | 0.00 | -0.6129 | 18.49 | 0 |
| RM607P2600 | 287.50 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 279.00 | -8.50 | -8.50 | 0 | 0 | 0 | 0.00 | -0.6530 | 18.91 | 0 |
| RM607P2650 | 326.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 318.00 | -8.00 | -8.00 | 0 | 0 | 0 | 0.00 | -0.6905 | 19.37 | 0 |
| RM607P2700 | 367.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 360.00 | -7.00 | -7.00 | 0 | 0 | 0 | 0.00 | -0.7211 | 19.88 | 0 |
| RM607P2750 | 408.50 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 402.50 | -6.00 | -6.00 | 0 | 0 | 0 | 0.00 | -0.7495 | 20.43 | 0 |
| 小计 | - | - | - | - | - | - | - | - | 39 | 1,036 | 6 | 1.61 | - | - | 0 |
| RM合计 | - | - | - | - | - | - | - | - | 52,007 | 147,556 | 2,994 | 1,777.29 | - | - | 0 |
总体：菜粕期权整体表现疲软，多数合约价格下跌，持仓量小幅上升，市场情绪偏谨慎。
2. 现货市场情况
2.1 基差数据
- 现货基准价：2665元/吨
- 期货基差：134元/吨
2.2 注册仓单
- 总仓单：10,383张
- 新增注册仓单：与上一交易日持平
总体：现货市场基差为正，表明期货价格略低于现货价格；注册仓单未有明显变化，市场供应相对稳定。
3. 影响因素分析
3.1 产业资讯
- 加拿大油菜籽期货价格波动受芝加哥豆油期货影响，传导至国内菜粕期货市场。
- 中加贸易关系进展将影响菜籽供应，进而对菜粕价格产生重要影响。
3.2 技术分析
- 日K图：菜粕期货价格震荡，尾盘跳水
- 均线分析：5日均线有转头向下迹象，关注10日均线支撑
- 趋势判断：短期内价格可能有上涨动力，但涨幅受限
4. 行情展望
- 短期趋势：市场整体处于平衡状态，价格可能小幅上涨
- 影响因素：基本面和政策因素仍对市场走势产生影响
- 建议：密切关注中加贸易关系及市场基本面变化
5. 风险提示
- 本报告基于公开资料及第三方数据，不构成投资建议
- 信息可能存在不准确或不完整，不承担因此产生的损失责任
- 期市有风险，入市需谨慎
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