20151012-兴业证券-新做市公司投资简析_21页_724kb

兴业中小盘/新三板新做市公司投资简析总结

一、核心内容概述

本报告分析了六家新三板挂牌公司——三力制药、金润和、奥迪威、吉成园林、新道科技、德长环保的基本信息、主营业务、竞争优势及行业背景，旨在为投资者提供全面的投资参考。

二、公司分析

1. 三力制药

• 基本信息

  • 名称：三力制药
  • 代码：832708
  • 地址：贵州省贵阳市贵工路104号
  • 挂牌时间：2015-08-17
  • 做市时间：2015/10/12
  • 总股本：5572.23万股
  • 流通股本：557.23万股
  • 总市值：12.15亿元
  • 做市至今涨跌幅：0.04%
  • 做市至今换手率：0.00%
  • 做市商：广发、国海

• 主营业务

  • 咽喉类疾病、心脑血管疾病及其他疾病中成药的研发、生产与销售。

• 竞争优势

  • 产品竞争优势
  • 药材资源优势

• 行业背景

  • 中成药医药工业总产值近六年复合增长率达25.19%，高于医药工业整体增速。
  • 儿童药市场存在较大缺口，公司具备一定市场潜力。

• 财务指标

  • PE_TTM：66.06
  • PB：5.00
  • 做市至今日均成交额：6.38万元

2. 金润和

• 基本信息

  • 名称：金润和
  • 代码：831603
  • 地址：广东省东莞市桥头镇文明路(田新段)206号
  • 挂牌时间：2014-12-31
  • 做市时间：2015/10/12
  • 总股本：1797.30万股
  • 流通股本：400.00万股
  • 总市值：0.63亿元
  • 做市至今涨跌幅：-0.02%
  • 做市至今换手率：0.00%
  • 做市商：国海、联讯、东莞

• 主营业务

  • 耳机及五金配件的生产与销售，广泛应用于通讯、广播、教育、娱乐、航空、家电等领域。

• 竞争优势

  • 借用第三方设计单位的资源优势
  • 自身产品品质优势
  • 渠道管理优势

• 行业背景

  • 电子信息制造业年均增速保持在10%左右，战略性新兴领域增速达25%。

• 财务指标

  • PE_TTM：40.48
  • PB：2.30
  • 做市至今日均成交额：6.81万元

3. 奥迪威

• 基本信息

  • 名称：奥迪威
  • 代码：831045
  • 地址：广东省广州市番禺区沙头街银平路3街4号
  • 挂牌时间：2015-05-18
  • 做市时间：2015/10/12
  • 总股本：10050.00万股
  • 流通股本：590.63万股
  • 总市值：8.19亿元
  • 做市至今涨跌幅：1.88%
  • 做市至今换手率：0.71%
  • 做市商：国信证券、红塔证券、广州证券

• 主营业务

  • 敏感元器件和传感器及相应模组的研发、设计、生产和销售。

• 竞争优势

  • 从基础材料到产品完整产业链优势
  • 产品优势
  • 可持续的研发创新能力
  • 质量管理优势
  • 关键生产工艺机械化、自动化程度较高
  • 稳定高效的专业化管理团队

• 行业背景

  • 全球传感器市场复合年增长率达7.9%，中国具备较大发展空间。

• 财务指标

  • PE_TTM：18.48
  • PB：3.39
  • 做市至今日均成交额：33.65万元

4. 吉成园林

• 基本信息

  • 名称：吉成园林
  • 代码：832329
  • 地址：云南省红河州弥勒市弥阳镇大树村委会必正村
  • 挂牌时间：2015-04-15
  • 做市时间：2015/10/12
  • 总股本：5630.00万股
  • 流通股本：630.00万股
  • 总市值：2.25亿元
  • 做市至今涨跌幅：0.00%
  • 做市至今换手率：0.06%
  • 做市商：中泰证券、国金证券、南京证券

• 主营业务

  • 绿化工程、绿化养护和苗木销售。

• 竞争优势

  • 品牌优势
  • 组织管理优势
  • 市场竞争优势

• 行业背景

  • 园林绿化行业因生态治理需求增加，未来将实现高速可持续发展。

• 财务指标

  • PE_TTM：10.59
  • PB：2.64
  • 做市至今日均成交额：1.60万元

5. 新道科技

• 基本信息

  • 名称：新道科技
  • 代码：833694
  • 地址：海南省三亚市崖城镇创意产业园内
  • 挂牌时间：2015-10-12
  • 做市时间：2015-10-12
  • 总股本：10300.00万股
  • 流通股本：300.00万股
  • 总市值：13.99亿元
  • 做市至今涨跌幅：0.00%
  • 做市至今换手率：0.10%
  • 做市商：华融、东方、银河、华鑫、中原、万联、华福

• 主营业务

  • 提供虚拟商业社会环境VBSE系产品、ERP-for-SCHOOL新道教学系统系产品、沙盘类产品、师资研修和人才培养服务。

• 竞争优势

  • 行业地位优势
  • 品牌优势
  • 产品优势

• 行业背景

  • 职业教育市场空间广阔，尤其在经管专业领域，软件与信息技术服务市场预算约100亿元。

• 财务指标

  • PE_TTM：41.80
  • PB：9.05
  • 做市至今日均成交额：4.07万元

6. 德长环保

• 基本信息

  • 名称：德长环保
  • 代码：832218
  • 地址：浙江省乐清市柳市镇蟾西村垃圾发电厂
  • 挂牌时间：2015-04-13
  • 做市时间：2015/10/12
  • 总股本：14300.00万股
  • 流通股本：700.00万股
  • 总市值：13.08亿元
  • 做市至今涨跌幅：11.59%
  • 做市至今换手率：1.13%
  • 做市商：财通、德邦、太平洋

• 主营业务

  • 垃圾焚烧发电、工业废物（主要是危险废物）处置，采用BOT和自建两种商业模式。

• 竞争优势

  • 区域垄断优势
  • 技术优势
  • 管理优势
  • 结构优势

• 行业背景

  • 浙江、广东、江苏、山东、河北五大地区集中了全国60%的工业污染源，环保行业前景广阔。

• 财务指标

  • PE_TTM：21.02
  • PB：5.17
  • 做市至今日均成交额：67.62万元

三、主要观点

1. 行业前景

   • 医药行业：中成药市场增长快，儿童药市场存在缺口。
   • 电子信息行业：高端耳机市场增长潜力大，行业整合加速。
   • 传感器行业：全球市场增长迅速，中国具备较大发展空间。
   • 园林绿化行业：因生态治理需求，未来将实现高速发展。
   • 职业教育行业：市场空间广阔，尤其是经管专业领域。
   • 环保行业：垃圾焚烧发电、工业废物处理前景良好，政策支持明显。

2. 竞争优势

   • 各公司均具备一定的行业地位、品牌、产品或技术优势。
   • 部分企业拥有完整产业链、自动化生产、专业管理团队等独特优势。

3. 财务表现

   • 各公司财务指标差异较大，部分公司市盈率较高，市场表现分化。
   • 金润和、德长环保等公司做市至今表现较为活跃，换手率和成交额相对较高。

四、关键信息

• 市场增长：各行业均呈现增长趋势，尤其是中成药、传感器、职业教育等细分领域。
• 政策支持：环保行业、职业教育行业受政策推动，发展潜力较大。
• 竞争格局：行业集中度逐步提高，部分领域出现整合趋势，如耳机、传感器等。
• 投资价值：各公司具备不同优势，可结合行业趋势和公司基本面进行综合评估。

五、总结

本报告对六家新三板做市公司进行了系统分析，涵盖了行业背景、公司竞争优势、财务表现等核心内容。总体来看，这些公司所处行业均具备一定的增长潜力，但市场表现和财务指标差异较大。投资者可结合公司基本面、行业发展趋势及政策导向进行投资决策。