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金点策略晨报（2025年11月7日）

总量视角

周四A股市场表现强势，沪指再度站上4000点关口，深成指与创业板指同步上涨近2%，两市成交额超过2万亿元，短期市场情绪明显回升。但板块分化现象依然突出，化工、有色、半导体芯片、保险券商等板块表现活跃，而旅游酒店、文化传媒等板块则逆市下跌。

核心观点

分析师认为，4000点短期站稳概率有所提升，但反复可能性依然存在。主要考虑三方面因素：

1. 历史心理压力：4000点作为整数关口，历史上往往需要震荡整固；
2. 短期催化剂不足：三季报披露完毕，中美会谈阶段性成果已兑现，缺乏新的强力推手；
3. 量价背离担忧：成交额虽维持高位，但相比9月和10月整体萎缩。

与此同时，中长期角度来看，市场向好因素仍在：

• 政策利好：中美经贸磋商取得阶段性成果，缓解外部环境担忧；
• 基本面支撑：上市公司三季报整体体现韧性；
• 结构机会：在政策推动下，周期性行业盈利能力逐步回升。

操作建议

• 聚焦结构性机会：采取均衡配置策略，重点把握三条主线：
  1. 科技成长方向：关注AI产业链、半导体、机器人等细分行业，追求有实际业绩支撑的标的，警惕纯概念炒作；
  2. 高股息防御板块：如银行、公用事业等，提供震荡市场中的安全边际；
  3. 周期风格板块：光伏、稀土、化工等行业，在政策驱动下行业格局优化。

风险提示

投资者需理性看待指数波动，不应过度博弈短期热点。防御板块可在震荡市中增强组合稳定性，科技成长与周期板块则需精选个股，严控风险。