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瑞达期货晨会纪要观点 (2024年9月10日)

免责声明：
本报告内容仅作参考，不构成投资建议，市场有风险，入市需谨慎。

【财经概述】

• 全国人大常委会会议将于9月10日至13日在北京召开，审议多项法律修订草案。
• 中国8月CPI同比上涨0.6%，涨幅扩大0.1个百分点；PPI同比下降1.8%，降幅扩大1个百分点。显示通胀低位运行，需求不足压力大。
• 美联储9月降息预期降温，降息25基点的可能性达70%，降息50基点可能性降至30%。
• 日本GDP初值符合市场预期，不改经济复苏趋势，日央行或维持宽松政策。

【股指期货】

• A股主要指数普遍收跌，上证跌约1.06%，深证成指跌0.83%，创业板指微涨。
• 中报披露结束后，市场缺乏明确驱动，流动性拐点尚未出现。

操作建议：
单边轻仓逢高沽空，期权可构建熊市价差。

【国债期货】

• 短端利率债与资金成本倒挂，资金面紧平衡。
• 长债调整成机会，稳增长压力加大下宽松预期支撑债市。
• 继续关注资金面变化及稳增长政策落地情况。

【美元在岸人民币】

• 在岸人民币兑美元收报7.1133，贬值约0.26%。
• 美联储降息预期增强利多人民币，叠加国内扩内需政策逐步落地，人民币中长期有望上涨。
• 本周关注美国CPI数据和美联储政策动向。

【集运指数（欧线）】

• 运价大幅下跌，创五个月新低，主要受需求端疲软和供应过剩影响。
• 港口准班率下降、运力不足局面缓解，合约差缩小。
• 船公司频繁下调运价，市场情绪消极，短期建议谨慎操作。

【其他市场展望】

1. 原油、成品油、甲醇、塑料、PVC、苯乙烯等化工品呈现震荡或偏弱走势，短线交易为主。
2. 玻璃、纸浆、纯碱、乙二醇等商品基本面偏空，建议观望。
3. 股指期货建议轻仓多空操作，国债期货注重稳增长背景下行情。
4. 股指期权市场情绪偏空，建议谨慎操作。

【关注重要数据及事件】

• 中国8月贸易帐、欧美CPI
• 美联储月度经济展望、欧佩克月报
• 澎湃新闻“全国一刻钟便民生活节”启动

风险提示：期市有风险，操作需谨慎。