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台灣股市總結

核心內容

台灣股市在11月16日表現為加權指數下跌5.61點(-0.05%)，櫃買指數上漲0.14%。整體市場呈現價跌量縮、十字小黑K的走勢，加權指數持續收在五日均線之下，延續空方趨勢。櫃買指數則持續收在月線之上，暫未脫離橫盤區間震盪。法人買賣超方面，外資與自營商買超，但投信賣超。

主要觀點

1. 股市走勢：

   • 加權指數受蘋果權值股反彈撐盤，日K量縮止穩，但整體趨勢仍不利多方。
   • 柜買指數受光電與半導體反彈帶動，補量上攻，但仍在橫盤區間震盪。

2. 強勢股：

   • IC設計：力旺、義隆、神盾、智原
   • 面板：元太、明基材、力特、迎輝
   • 被動元件：國巨、奇力新、禾伸堂、美磊
   • 其他個股：宏碁、智邦、台郡、百和、大江、嘉聯益、智原

3. 弱勢股：

   • 電機機械：瑞利、精確、智伸科、羅昇
   • 半導體：茂矽、合晶、嘉晶、台勝科
   • 其他個別修正或漲多拉回者：健鼎、康控-KY、聯亞、龍巖、欣鈺、嘉澤、英利-KY、華映、智冠

4. 國際股市走勢：

   • 亞股：上漲居多，其中日經漲幅最大為1.5%。
   • 美股：道瓊、S&P 500與NASDAQ均收漲，費半漲幅達1.5%。
   • 歐股：英國與法國上漲，德國微幅上漲，俄國與印度表現較強。

今日盤勢預測

• 加權指數：靜待反彈轉強訊號，個股宜留意財報與法說展望。
• 櫃買指數：持續橫盤震盪，靜待多空表態，操作上應留意基本面與汰弱留強。

未來注意事項

• 台股重點法說會：三洋紹、瑞利、矽統、正崴、國賓、立積、勁永、安集、福興。
• 美國經濟數據：電子商務銷售、建築許可、新屋開工率等。

美股盤勢

• 美國股市收漲，企業財報影響明顯。
• 美國10月進口物價指數上升0.2%，出口物價持平。
• 國際金價上漲，國際油價下跌。

經濟指標

• 10年期公債殖利率：美國與德國均有下降趨勢。
• LIBOR：美元LIBOR維持穩定。

主要影響台灣之國際股

• 漲跌幅較大：Network Appliance、沃爾瑪、Eastman Kodak、奇景光電ADR等漲幅顯著；歐聖、中遠太平洋、北京首都機場、招商局國際等跌幅較大。
• 道瓨成分股：沃爾瑪、思科、美國電話電報等漲幅明顯；雪佛龍、艾克森美孚石油、可口可樂等跌幅較大。

總體經濟概況

• 美國稅改議案：眾議院已通過，但參議院反對聲浪增加，影響議案通過。
• 美國10月工業生產：月增0.9%，高於預期，顯示製造業強勁。
• 美國11月NAHB房屋市場指數：上揚至70點，顯示房市持續復甦。
• 美國失業數據：首次申請失業救濟金人數增加，但失業率降至4.1%。
• 歐元區CPI：10月CPI年增1.4%，核心CPI為0.9%，能源價格上漲3.0%。
• 歐洲央行：延長購債計畫，QE每月購債額度縮減。

重點新聞評論

• 元太：Q3毛利率創新高，預估2017年EPS為2.78元，將持續拓展電子筆記本與IoT市場。
• 奇美材：加速布局中國偏光板市場，預估2017年EPS為-2.28元。
• 樂金顯示器：關閉多條LCD生產線，轉攻AMOLED，導致中小尺寸面板供應吃緊。
• 工具機業：歐美訂單增溫，接單能見度至明年第1、2季，營收有望創新高。
• 無線充電：出貨量預期明年初季放量，盛群與凌通等公司已取得認證。
• 敦泰：IDC出貨量成長，預估全年出貨量達6,000萬套，EPS預估0.93元。
• 超眾：Q3毛利率回升，預期2017年EPS為2.94元，2018年EPS預估7.06元。
• 眾達：Q3營收創新高，但因CB評價損失EPS僅0.01元，預估2018年EPS為4.78元。
• 美時製藥：預計取得學名藥證，2017年EPS為0.3元，2018年EPS預估為2.11元。
• 台灣都更修法：行政院長拍板，重點在於強制處理釘子戶。
• 經濟部綠能屋頂：民眾零出資、政府零補助，預計提前達成3 GW目標。

原物料行情

• DRAM：價格波動不大，部分產品價格持平。
• 原油：紐約與布蘭特均下跌，跌幅為0.3%與0.8%。
• 黃金：價格維持穩定，漲幅為0.0%。
• 銅、鉛、鎳：價格均有下降趨勢。
• TFT LCD大尺寸面板：價格下跌，主要應用在液晶電視與監視器。
• 國際股市：部分ADR與港股表現優於大盤。

筹码动向

• 集中市場三大法人進出：外資與自營商買超，投信賣超。
• 櫃買市場三大法人進出：外資與自營商買超，投信賣超。
• 資券變化：融資餘額增加，融券餘額減少。

投資建議

• 元太：2017年EPS預估2.78元，2018年有望進一步成長。
• 奇美材：受益於中國偏光板需求，但Q3仍處虧損。
• 工具機廠：受惠於歐美訂單增溫，預期榮景可維持至明年上半年。
• 無線充電：明年初季出貨放量，盛群與凌通等公司有機會受益。
• 敦泰：IDC出貨量成長，但競爭加劇。
• 超眾：Q3毛利率回升，預期2018年EPS為7.06元。
• 眾達：2018年EPS預估為4.78元，受惠於32G光收發模組。
• 美時製藥：預計取得學名藥證，EPS有望成長。
• 漢磊：第四季可望由虧轉盈，受益於MOSFET漲價。
• 台灣都更：政策利好，可能推動房地產市場。
• 經濟部綠能屋頂：有助於太陽能產業發展。

風險與注意事項

• 美國稅改議案進程不確定，可能影響市場情緒。
• 油價下跌可能拖累能源類股表現。
• 原物料價格波動可能影響營運成本。
• 電腦與手機需求下滑可能影響IC設計與被動元件產業。
• 資金市場的融資與融券餘額變化可能影響股市流動性。

結論

台灣股市整體表現偏弱，受國際市場與內在經濟因素影響，需關注財報與法說會。國際市場方面，美國股市表現強勁，但歐元區通膨未明顯回升。原物料市場波動較大，需密切觀察供需變化。投資者應關注重點個股財務表現與產業動態，並留意國際經濟數據與政策走向。