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台灣股市總結

核心內容

台灣股市在4月21日出現反彈，加權指數上漲84.72點(+0.88%)，櫃買指數上漲0.51%。兩大指數皆呈現價漲量縮的特徵，但尚未脫離五日均線，市場情緒猶豫。外資與投信買超，但自營商則略為賣超。

主要觀點

• 股市反彈：台股受國際市場提振，尤其是美國稅改與歐洲選舉因素影響，加權指數與櫃買指數均反彈。
• 產業表現：被動元件、光學鏡頭、車用電子等產業表現強勢，如國巨、華新科、大立光、為升等。
• 法人動向：外資買超上市股25.2億，上櫃股則為-1.4億；投信買超上市股1.0億，上櫃股-1.4億；自營商買超上櫃股1.8億，上市股為-0.7億。
• 國際政局影響：法國總統大選與美國稅改政策對股市有正面影響，法國中間派馬克宏勝算較高，有利於歐元區穩定。
• 經濟數據：歐元區4月綜合PMI創2011年來新高，顯示經濟持續擴張。美國3月成屋銷售表現優於預期，但房價上漲與升息可能影響需求。
• 半導體設備：北美半導體設備出貨金額創新高，受益於先進製程投資，如10奈米、7奈米、EUV技術等。
• 5G與Smallcell：台灣電信業者積極建設Smallcell，對台灣網通廠有利，如中磊、正文、合勤控等。
• 投資建議：關注被動元件、車用電子、工業4.0、半導體設備、5G相關產業及台泥國際等。

關鍵資訊

台股表現

• 加權指數：收盤9,717.4點，漲84.72點(+0.88%)，成交量711.4億。
• 櫃買指數：收盤131.3點，漲0.7點(+0.51%)，成交量240.2億。
• 強勢股：國巨、華新科、大立光、為升、信昌電、雅茗-KY、中橡、美隆電、松翰、盛群、群電、九齊、福盈科、崧騰、宇峻、博磊、德微。
• 弱勢股：台勝科、鼎固-KY、太景*-KY、神盾、新興、榮剛、嘉泥、愛普。

美股表現

• 道瓊指數：收低30.95點(-0.15%)，為20,547.76點。
• S&P 500：收低7.15點(-0.3%)，為2,348.69點。
• NASDAQ：收低6.26點(-0.11%)，為5,910.52點。
• 重點跌幅：Kopin、安森美半導體、NCsoft、Under Armour Class C等。

原物料行情

• 原油：紐約期貨下跌1.09美元至49.62美元/桶，布蘭特期貨下跌1.0美元至52.0美元/桶。
• 黃金：現貨價格為1,284.4美元/盎司，年增11.9%。
• 銅：價格維持在5,623.0美元/公噸。
• 其他：鉛、鎳、BDI等均有不同漲跌表現。

汽車零組件

• 表現：東陽、和大、巧新等公司營收創新高，但獲利受匯率影響。
• 展望：預計2017年營收成長5-10%，獲利成長可能超過一成。
• 未來布局：巧新將在明年第二季解決產能不足問題。

被動元件

• 市場紅海：MLCC市場競爭激烈，日系廠商轉向高毛利車用電子。
• 台系受益：國巨、華新科等台系廠商將受益於供需緊張。
• 投資建議：關注台系被動元件廠商。

太陽能產業

• 市場壓力：2017年全球太陽能安裝量預計下滑，但台灣電池廠可能受益於中國大陸搶裝潮。
• 內需與出口：台灣太陽能產業將轉向擴大下游出口，提升國際競爭力。

矽晶圓與半導體

• 價格讓利：全球前二大矽晶圓廠信越與勝高決定溫和漲價，不願急漲。
• 台積電受益：與勝高簽訂長約，確保供應穩定。
• 產業展望：矽晶圓價格預計全年漲幅40%，對台積電有利。

5G與Smallcell

• 建設動能：台灣電信業者積極建設Smallcell，預計2017年接單量大幅增加。
• 受益廠商：中磊、正文、智易、合勤控、建漢、昇達科等。

台泥國際

• 股價表現：受母公司收購方案提振，股價大漲32.7%。
• 收購方案：台泥擬以協議計畫方式收購台泥國際，資金需求約256.46億元。

广达

• 營運復甦：廣達首季營收年增15.5%，筆電出貨量回升。
• 市場展望：看好2017年營運表現，伺服器業務成長預期。

筹码动向

• 法人買賣超：外資買超上市股25.2億，上櫃股-1.4億；投信買超上市股1.0億，上櫃股-1.4億；自營商買超上櫃股1.8億，上市股-0.7億。
• 重點買超股：華邦電、華新科、華新、為升、美磊、光磊等。
• 重點賣超股：開發金、聯電、群創、富邦金、神基等。

汇率與債券利率

• 新台幣：收盤30.36，下跌0.0450。
• 人民幣：收盤6.88，上漲0.0003。
• 日圓：收盤109.20，上漲0.2000。
• 歐元：收盤1.07，下跌0.0025。
• 10年期公債利率：美國2.25%，德國0.25%，LIBOR(美元)0.9294。

重點新聞評論

• 三星：預估2017年4K電視出貨量達4,900萬至5,000萬台，將成為全球最大電視品牌。
• 夏普：在鴻海支持下重返澳洲市場，預計出貨挑戰2,000萬台。
• 研華：與三菱結盟，推動工業4.0與智慧製造，將於亞太地區展開行銷活動。
• i8進化：載板廠掀起挖角戰，預計6月良率將全數到位，對後續需求有利。
• 台灣出口集裝箱運價：SCFI綜合指數下跌0.3%，亞洲-地中海西行線運價持續受壓。

投資建議總結

1. 被動元件：關注國巨、華新科等受益於MLCC市場緊張的廠商。
2. 車用電子：觀察東陽、巧新等公司Q2營收表現，關注匯損衝擊。
3. 工業4.0：研華、三菱合作，看好其在亞太市場的發展。
4. 5G與Smallcell：台灣網通廠受益於電信建設，建議持續關注。
5. 半導體設備：北美設備出貨創新高，對台灣相關廠商有利。
6. 台泥國際：受母公司收購方案提振，股價表現強勁。
7. 廣達：看好其2017年營運表現，尤其伺服器與筆電業務。
8. 國際政局與經濟數據：關注法國總統選舉與美國稅改，對歐元區與美國市場有影響。
9. 原物料：關注黃金、銅等價格走勢，以及原油市場的動態。
10. 籌碼動向：關注法人買賣超動態，尤其是外資與投信的買超股。