20161009-天星资本-周报_16页_1mb

天星资本周报总结（2016年10月9日）

核心内容概览

• 市场表现：2016年9月26日至9月30日期间，新三板市场整体表现较为平稳。三板成指报收1162.90点，一周上涨1.37%；三板做市指数报收1093.77点，一周下跌0.44%。市场总成交量为9.62亿股，成交额为47.56亿元。
• 市场结构：新三板市场总挂牌数为9122家，其中协议转让企业7482家，做市转让企业1640家。
• 政策动态：全国股转系统发布多项政策，包括明确主办券商内核职责、规范重大资产重组审查披露事项、以及出台股权激励纳税新政，对新三板市场的发展和监管起到积极作用。
• 行业趋势：大数据产业在信息时代成为资本关注的焦点，预计未来十年将保持高速增长，市场格局将在数据采集、存储和交易、分析和可视化等领域呈现多样化竞争。

主要观点

1. 市场波动：尽管三板成指小幅上涨，但三板做市指数表现不佳，全周下跌0.44%。市场整体处于震荡格局，短期内难以实现由熊转牛。
2. 政策支持：新三板市场在政策支持下持续发展，主办券商内核职责的明确有助于提高市场透明度和专业性，股权激励纳税新政则降低了员工税负。
3. 行业动态：9月新增挂牌公司49家，其中软件和信息技术服务业最为活跃，占新增公司数的较大比例。同时，融资活动活跃，前三季度累计融资额达871.17亿元。
4. 数据趋势：大数据产业正迎来高速增长期，预计到2020年数据总量将达35ZB，年均增速稳定在30%以上，未来将成为资本关注的热点。

关键信息

1. 指数表现

• 三板成指：报收1162.90点，一周上涨1.37%。
• 三板做市：报收1093.77点，一周下跌0.44%。
• 天星创新层成份指数：报收854.27点，高于同期三板做市指数760.62点。
• 天星创新层行业指数：
  • 计算机与通信指数：933.10点
  • 文化传媒指数：964.58点
  • 先进制造指数：1011.31点
  • 教育指数：893.42点
  • 医药医疗指数：971.82点
  • 消费指数：891.37点
  • 环保指数：968.12点

2. 市场数据

• 总成交量：9.62亿股，成交额47.56亿元。
• 做市转让：成交量15.3亿元，较上周略有收缩。
• 协议转让：成交量67974.27万股，成交额309917.20万元。
• 周成交量前十公司：
  • 中科招商（18530.02万股）
  • 百合网（9731.6万股）
  • 联讯证券（4474.8万股）
  • 南京证券（3363.2万股）
  • 宏济堂（2600万股）
  • 东海证券（2573.2万股）
  • 九五智驾（2467.86万股）
  • 日月明（1500万股）
  • 格林生物（1200.93万股）
  • 鸿鑫互联（1051.8万股）
• 周成交金额前十公司：
  • 百合网（38837.78万元）
  • 中科招商（36807.09万元）
  • 东海证券（27160.98万元）
  • 九五智驾（22825.4万元）
  • 宏济堂（20413万元）
  • 安达科技（10826.64万元）
  • 天堰科技（10667.83万元）
  • 联讯证券（9249.04万元）
  • 汇量科技（8404.74万元）
  • 赛特斯（7689.25万元）
• 周换手率前十公司：
  • 悦居智能（100%）
  • 通发传媒（100%）
  • 金山地质（92.31%）
  • 日月明（88.15%）
  • 九五智驾（76.22%）
  • 宏济堂（48.39%）
  • 美思特（44.24%）
  • 华能橡胶（35.04%）
  • 显鸿科技（34.6%）
  • 欧华达（29.25%）

3. 挂牌统计

• 新增挂牌公司：49家，其中软件和信息技术服务业最多，共11家。
• 新增挂牌公司行业分布：
  • 专用设备制造业
  • 土木工程建筑业
  • 道路运输业
  • 商务服务业
  • 软件和信息技术服务业
  • 互联网和相关服务
  • 通用设备制造业
  • 教育
  • 批发业
  • 其他行业

4. 做市统计

• 新增做市公司：4家，主要集中在软件和信息技术服务业。
• 做市公司行业分布：
  • 软件和信息技术服务业
  • 电信、广播电视和卫星传输服务
  • 土木工程建筑业
  • 道路运输业

5. 融资统计

• 定增方案发布公司：74家，预计募集资金总额达126.68亿元。
• 融资金额前十公司：
  • 安达科技（36,000万元）
  • 根力多（12,500万元）
  • 透平高科（5,000万元）
  • 佳汇设计（525万元）
  • 其他公司如久日新材、亿芯源、泰和鑫等也有较大融资额。

6. 周末要闻

• 主办券商内核职责明确：全国股转系统发布《挂牌业务问答——关于内核工作指引实施若干问题的解答》，规范主办券商推荐业务，提高执业质量和信息披露质量。
• 新三板扩容：前三季度新增近4000家公司，总市值超3.5万亿元，与深交所创业板相比，已接近其三分之二。
• 股权激励纳税新政：新三板员工在取得股权激励时暂不纳税，递延至转让股权时按20%税率缴纳财产转让所得，税负降低10%-20%。
• 大数据产业趋势：预计未来十年大数据产业将保持高速增长，市场格局将在数据采集、存储和交易、分析和可视化等领域呈现多样化竞争，政务和工业将成为应用热点。

研究员声明与免责声明

• 研究员杨贺和伏丹丹对报告内容独立负责，不涉及薪酬与观点的直接关联。
• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 报告观点基于发布当日判断，可能随时调整，仅供参考，不构成投资建议。
• 报告版权为天星资本所有，未经许可不得翻版、复制或引用。

总结：2016年9月26日至9月30日，新三板市场整体表现平稳，三板成指小幅上涨，三板做市指数小幅下跌。政策支持持续加强，包括主办券商内核职责、重大资产重组审查、股权激励纳税新政等，为市场发展提供了良好环境。大数据产业成为资本关注的焦点，预计未来将保持高速增长。市场总成交量为9.62亿股，总市值超过3.5万亿元，显示市场活跃度。软件和信息技术服务业是新增挂牌公司最多的行业，融资活动活跃，为市场注入活力。投资者需提前布局，耐心等待市场发展。